美國銀行推出以比特幣擔保的信用貸款 —— 邁向加密貨幣主流採用的重要一步 2025年12月11日，美國銀行（@bofa），這家資產規模達1.7萬億美元的巨頭宣布推出以比特幣（BTC）作為擔保的信用貸款。此舉允許客戶使用其比特幣持有量作為抵押品來獲取現金貸款，而無需出售其資產。這標誌著從對加密貨幣的懷疑態度到機構級整合的關鍵轉變。這也是更廣泛趨勢的一部分，目前美國前十大銀行中的八家，包括美國銀行、摩根大通、花旗銀行和富國銀行，均提供類似的比特幣擔保貸款產品。 ### 這意味著什麼，以及其運作方式 #### 核心機制： 1. 借款人將比特幣存入由美國銀行管理的託管賬戶。 2. 銀行根據比特幣的價值發放貸款（通常以美元計價），貸款與價值比（LTV）介於50-70%之間，以抵禦市場波動。 3. 利率具有競爭力，為4-6%，低於許多去中心化金融（DeFi）替代方案。 4. 如果比特幣價格大幅下跌，觸發清算門檻（例如LTV > 80%），銀行可以出售抵押品以償還貸款，但美國銀行強調其基於風險管理的條款。 #### 用戶的主要優勢： - **流動性而無需出售資產**：釋放現金用於投資、房地產或消費，同時保留比特幣的升值潛力（無需觸發應稅出售事件）。 - **合規的安全性**：與加密原生平台不同，美國銀行提供FDIC（聯邦存款保險公司）保險的託管服務，並遵守美國監管規定，降低了黑客攻擊或破產風險。 - **稅務效率**：以資產為抵押借款通常可避開由出售比特幣所產生的資本利得稅。 #### 對更廣泛市場的影響： 這將比特幣從“投機性資產”提升為一種信用級資產，類似於股票或房地產。到2025年第四季度，加密貨幣貸款量達到每年1500億美元，傳統銀行佔據市場40%的份額。這也反映了2024年選舉後監管環境的緩和和美聯儲降息，可能進一步推動更多的混合產品（例如以以太坊為抵押的貸款）。