Zhibao Technology 是一家在納斯達克上市的中國保險科技公司，已簽署一項價值 1.547 億美元的私募投資公開股權（PIPE）協議，付款方式為 2,380 BTC。若交易完成，投資者將取得董事會及管理層的控制權。截至 8 月 1 日，尚未披露任何完成訊息。
根據 7 月 31 日的證券購買協議，投資者將以每股 0.35 美元的價格購買 4.42 億單位。每個單位包含一股 A 類普通股及一項兩年期認股權證，可於 0.35 美元價格再購買一股 A 類普通股。潛在發行總數為 8.84 億股新股：交割時發行 4.42 億股，其後透過認股權證行使最多再發行 4.42 億股。
治理變革將於收盤時開始。投資者將指定五名董事中的四名，並選出新的首席執行官和首席財務官。四名現任董事及現任首席執行官和首席財務官將辭職，而馬寶濤將繼續擔任董事。
該協議根據7月30日的價格將BTC固定在65,000美元，產生了2,380 BTC的付款。協議中列出的10個投資者實體，每個均分配4,420萬單位，總計1,547萬美元，以238 BTC支付。
Zhibao 現有的股權結構在未進行變更的情況下，無法容納首次發行。公司報告指出，已發行 32,184,970 股 A 類股份和 16,816,692 股 B 類股份，授權發行 4.5 億股 A 類股份。其 Class B shares 可按一比一比例轉換為 A 類股份，轉換前每股享有 20 票投票權。若將其轉換並發行閉市股份，將產生 491,001,662 股 A 類股份，至少比現有授權多出 41,001,662 股。
該發行將嚴重稀釋 PIPE 前的股份塊。其 49,001,662 股將佔所聲明的交割後基數的約 9.98%，而 B 類股東將失去 20 比 1 的投票優勢。如果所有新認股權證日後均被行使，所聲明的基數將至少上升至 933,001,662 股，而 PIPE 前股份塊將降至約 5.25%。此簡化的預計財務數據不包括較舊的認股權證、可轉換票據、獎勵及未來調整。
關閉仍需什麼
該協議預計於7月31日後的12個營業日內完成交割，或於雙方書面同意的其他日期完成。條件包括足夠的授權資本、B類股份轉換、所需的股東及監管或交易所批准、交易所無異議以及符合納斯達克規則。相關申報文件未公布股東投票、資本增加或納斯達克批准的公開時間表。這些條件可能導致交割時間超過12天的目標期限。
Zhibao 也存在單獨的 Nasdaq 最低買入價不足。交易所於 7 月 10 日通知該公司，因其股票在 5 月 27 日至 7 月 9 日期間收盤價低於 $1。Zhibao 首次恢復合規的截止日期為 2027 年 1 月 6 日，且需連續至少 10 個營業日收盤價達到或高於 $1。PIPE 文件未明確該不足與關閉之間的關係。
資金仍為另一項未經驗證的條件。每位投資者聲明其合法且實質擁有其分配的 BTC，並須於交割日或之前將其轉至公司指定的託管錢包，除非各方另有書面協議。
申報文件未識別實體的自然人控制人、託管人或錢包，也未獨立證實比特幣是否可用。在最終披露顯示批准和轉帳已完成之前，比特幣出資、股份發行和管理重組均屬附條件。
貼文 Ten mystery investors are using 2,380 BTC to completely hijack a Nasdaq company and gut its leadership 首先出現在 CryptoSlate。