Whale Rock Capital Management 的旗艦對沖基金在七月下跌了 21.7%。由於人工智慧和半導體股票拋售，其 2026 年的收益幾乎縮水一半。
Whale Rock 的今年以來回報率截至七月降至 35.1%。一位了解此事的人士告訴彭博社，這低於六月底的 72.5%。亞歷克斯·薩切羅特負責管理這家總部位於波士頓、資產達 190 億美元的公司。
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AI 股票擇時者的一個艱難月份
Whale Rock 的純多頭基金 在七月下跌了 18.8%，但今年仍錄得 36.8% 的收益。該公司將於 2026 年迎來成立 20 週年。今年上半年，它搭上了晶片製造商的漲勢，但七月形勢急轉直下。
監管文件顯示，Whale Rock 在第一季度 增加 了對 SanDisk 和 Bloom Energy 的質押份額。這兩家公司與 CoreWeave 一同在七月大幅下跌。三者均受制於更廣泛的 記憶體板塊拋售，該拋售對晶片和 AI 基礎設施股票衝擊最為嚴重。
損失擴散至半導體之外。谷歌和Meta等巨頭股在7月也出現了小幅下跌。同時，投資者對持續的AI支出變得更加謹慎。這一擔憂呼應了一個更廣泛的警告：市場如今已成為一筆單一的AI賭注。
並非人工智能行業的唯一犧牲者
Whale Rock 不是唯一遭受損失的。Leopold Aschenbrenner 的情境意識基金上月錄得 67% 的虧損，這標誌著該基金在 被迫平倉其股票倉位 後，成為七月跌幅最大的對沖基金。
這種反轉符合今夏華爾街AI交易中正在上演的模式。一些策略師將其與互聯網泡沫時期相比。然而，其他人則認為這輪回調是買入機會，而非長期下跌的開始。
Whale Rock 的八月表現可能取決於當前的財報季。投資者對 AI 基礎設施支出的態度，將決定該基金是穩住陣腳，還是延續七月的虧損。