Visa 剛悄悄打造了加密貨幣領域最成功的貸款業務之一，但幾乎無人注意到。這家支付巨頭與 Credit Coop 的合作，已建立了一種鏈上貸款模式，自 2023 年以來累計融資結算額超過 25 億美元，處理了超過 3,000 起借貸事件和 9,000 起還款事件。關鍵在於：所有這些事件中均無違約情況。
實際運作方式
該模型將 VisaNet 的結算數據與基於區塊鏈的智能合約相結合，為金融科技公司和與穩定幣掛鉤的卡項目提供循環信貸設施。該系統的核心是 Credit Coop 的「Spigot」智能合約。它作為一個可程式化的保險箱，自動將還款和擔保品從結算應收款中進行路由和保障。當金融科技卡發行方需要資金以覆蓋 Visa 結算時，智能合約會處理相關機制：無需人工干預即可發放資金、追蹤擔保品並收取還款。
結果是結算週期更快，根據該專案的數據，參與計劃的借貸成本最多下降了 30%。這一降低來自兩個方面：由於鏈上數據的透明度吸引了更多出借方參與，以及通過去除中間環節提升了運營效率。
Rain 作為 Visa 主要成員，自 2023 年 8 月 Credit Coop 上線以來，一直是該設施的最大用戶。Rain 單獨貢獻了約 $20 億的總交易量，使其成為這一全新金融基礎設施類別的主力租戶。
Visa 的穩定幣帝國正變得認真起來
該公司目前在全球範圍內已有超過 160 個正在運行的穩定幣聯名卡計劃。Visa 網絡上的穩定幣結算規模已達到每年 200 億美元的年化速率，較前一年增長了超過 15 倍。這些計劃的支付總額同比增長了近 200%。
為何零預設記錄的重要性比你想像中更關鍵
Spigot 智能合約透過在資金到達借方前攔截結算應收款，從源頭確保還款。貸款方不必期待還款，程式碼會自動從進帳現金流中執行還款。
Visa 和 Credit Coop 正在探索的即時資金模式進一步推進了這一理念。該系統無需提供部分未使用的大型信用額度，而是在結算義務產生時精準提供資金，從而減少系統中的閒置資本數量，並可能進一步降低成本。