美國科技巨頭們正在開出讓國家主權基金都為之驚嘆的支票。微軟、亞馬遜、字母表和Meta已共同承諾在2026年對數據中心擴張投入超過6500億美元的資本支出，部分分析師估計這一數字將接近7500億美元。
只有一個問題：維持這些設施運作的大量硬體來自中國。
供應鏈悖論
美國同時試圖在人工智慧發展上超越中國，並依賴中國製造商供應使人工智慧資料中心成為可能的電力基礎設施。中國企業供應了美國約30%的變壓器和開關設備、超過40%用於資料中心運營的電池，以及全球約三分之二的光學收發器單元。
美國目前面臨電力變壓器估計短缺15%，以及2026年變電站短缺8%。這些並非輕微的不便。電力變壓器是電力分配的骨幹，若數量不足，數據中心將無法以超大規模運營商所需的規模接入電網。
為讓大家更清楚電力需求的規模，與 OpenAI 相關的一座大型設施預計於 2026 年完工時，耗電量將達 1.2 吉瓦，這大約等於一座核電廠的發電量，且專門供應單一資料中心園區使用。
一項可能適得其反的禁令
據報導，華盛頓正在討論可能禁止進口中國光學收發器，預計實施時間為2026年底。分析師警告，此禁令可能大幅推高成本，並全面擾亂AI基礎設施的建設。雖然存在國內替代品，但其成本更高，且缺乏足夠的製造規模以迅速填補缺口。
諷刺的是，美國的出口管制已限制先進AI晶片進入中國，這促使中國企業開發自己的替代方案。如今，美國卻陷入類似的依賴關係，需要中國的電氣元件來建造用於訓練AI模型的資料中心，而這些晶片限制原本正是為了保護這些模型。
這對行業意味著什麼
包括 Counterpoint 和 Wood Mackenzie 在內的研究公司已對進口材料成本上升可能壓縮推動 AI 基礎設施建設的科技巨頭的利潤保證金表示擔憂。
如果進口限制成真，超大規模運營商將被迫轉向成本更高的國內替代方案，這將加速對美國製造業的投資，但短期內將加劇財務壓力。這一過渡期——即切斷中國供應與擴大國內生產之間的空檔——代表了美國人工智慧願景最脆弱的窗口期。