義大利資產規模最大的銀行 UniCredit SpA 已收購德國數位平台 VC Trade 的少數股權，該平台專為私人債務和貸款市場打造。此舉旨在深化 UniCredit 在數位資本市場的佈局，特別是在仍受手動流程拖慢的債務交易領域。
VC Trade 不是一家隨意堆砌熱門詞彙的初創公司。該平台成立於2018年3月，已促成超過600筆交易，總金額超過900億歐元，並與歐洲超過1,600家銀行和機構投資者合作。
VC Trade 實際上做什麼
該平台專注於私人債務工具，特別是德國本票（Schuldscheine），這是一種介於債券與雙邊貸款之間的金融工具。這些工具深受歐洲企業和市政機構的歡迎，用於尋求靈活的融資方案，但過去其執行過程繁瑣，涉及大量文件，且安排人、借方與投資者之間的溝通支離破碎。
VC Trade 將整個鏈條數位化。該平台對交易數據進行標準化，並整合人工智慧來管理資訊流，大幅減少下單與結算所需的時間與摩擦。
UniCredit 已經對該平台非常熟悉。該銀行曾作為 VC Trade 上交易的安排人，包括與共同安排人 Helaba 和 ING Deutschland 一起為科隆市發行的 5 億歐元超大額 Schuldschein（2026 年）。購買股份正式確立了已經產生收入的關係。
跟隨巴伐利亞銀行和黑森州銀行進入資本結構表
UniCredit 並非首家對 VC Trade 持有股權的大型銀行。2022 年 3 月，巴伐利亞銀行、黑森州銀行和萊茵蘭-普法爾茨合作銀行在資本增發期間各自收購了相等的少數股權。創始股東仍持有大多數股權，意味著即使平台的股東名單增添了機構投資者，其運營仍保持獨立性。
對於在首席執行官安德里亞·奧切爾領導下積極推動擴張的意大利聯合信貸銀行而言，包括其對德國商业银行的有爭議收購，此項投資符合其在歐洲金融基礎設施中廣泛佈局的戰略。
這對歐洲債務市場意味著什麼
歐洲的私人債務市場一直穩步增長，因為借方尋求替代公開債券發行的方案，而公開債券發行伴隨著更重的監管和披露負擔。VC Trade 等平台透過降低發行方和投資者的運營開支，使該市場更易於接觸。
VC Trade 目前的重點完全放在傳統私人債務產品上，不涉及加密資產或基於區塊鏈的結算。該平台的價值主張基於 AI 驅動的資料管理與流程標準化，而非分散式帳本技術。