梳理每日行情，把握市場動態，各位聽眾朋友早上好，今天是2026年7月24日星期五。歡迎收聽《期貨早高峰》。期貨早高峰，百萬期貨精英的首選！
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熱點導讀
1. 國家發展和改革委員會、國家能源局發布關於印發《可再生能源發展“十五五”規劃》的通知。通知提到，因地制宜發展生物柴油、非糧燃料乙醇、生物航空煤油，完善原料供應和產業標準體系，推動在交通領域的替代應用。
2. 中國證監會召開黨的建設暨監管工作座談會，會議強調，深化改革提升制度包容性與適應性。落實落細投融資綜合改革各項措施，更好發揮股票、基金、債券、期貨市場功能。
3. 根據Mysteel統計，截至本週（7月23日），32家樣本鋰礦貿易商的鋰礦現貨庫存為9.0萬噸，環比上周減少0.7萬噸，其中可售庫存為4.3萬噸，環比上周減少0.9萬噸。
4. 巡查人員預計，北達科他州西北和中北部地區硬紅春小麥平均單產為每英畝 48.0 蒲式耳，高於上年預估的 47.1 蒲式耳，也高於五年均值的 43.8 蒲式耳。
5. 伊朗外交部：伊朗決心捍衛其國家主權、領土完整以及國家利益和安全，抵禦外國侵略，任何以任何方式參與對伊朗軍事侵略的方，都將對其決定的後果負責。
6. 美國對60個經濟體加徵10%-12.5%的關稅，24日生效。
7. 三名消息人士稱，歐佩克+可能在8月2日會議上決定將9月石油產量配額提高約18.8萬桶/日。
宏觀要闻
1. 國家發展和改革委員會、國家能源局發布關於印發《可再生能源發展“十五五”規劃》的通知。通知提到，2030年，可再生能源消費總量達到18億噸標準煤左右。因地制宜發展生物柴油、非糧燃料乙醇、生物航空煤油，完善原料供應和產業標準體系，推動在交通領域的替代應用。
2. 新華社消息，商務部表示：中美正就降稅安排徵求意見並將盡快推動實施。
3. 中國證監會召開黨的建設暨監管工作座談會，會議強調，深化改革提升制度包容性與適應性。落實落細投融資綜合改革各項措施，更好發揮股票、基金、債券、期貨市場功能。加強應對全球市場波動和風險跨境傳導的政策儲備，築牢防範外部風險衝擊的防波堤防浪堤。
4. 伊朗外交部：伊朗決心捍衛其國家主權、領土完整以及國家利益和安全，抵禦外國侵略，任何以任何方式參與對伊朗軍事侵略的方，都將對其決定的後果負責。
5. 上週，美國首次申請失業金人數大幅下降，表明美國就業市場仍保持平穩，美聯儲官員需繼續專注於抑制通脹。美國勞工部週四表示，美國至7月18日當週初請失業金人數減少2.2萬人至18.7萬人，預期為21.2萬人。
6. 為保持銀行體系流動性充裕，2026年7月24日，中國人民銀行將以固定數量、利率招標、多重價格中標方式開展 5000 億元 MLF 操作，期限為 1 年期。
7. 美國貿易代表辦公室於23日發佈公告，宣布依據《1974年貿易法》第301條，以所謂「強迫勞動」為名，對數十個國家和地區加徵10%至12.5%的關稅，以替代即將到期的全球進口關稅。新關稅將於美國東部時間24日生效。美國豁免石油、天然氣、化肥和食品等產品的關稅。
全球期貨市場異動
1. 截至週四23:00收盤，國內期貨主力合約漲多跌少，燃料油、苯乙烯（EB）漲超3%，低硫燃料油（LU）、純苯、瀝青、對二甲苯、合成橡膠、乙二醇（EG）漲超2%。跌幅方面，玻璃跌超1%，純鹼跌近1%。
2. 美油主力合約收漲 6.37%，報 92.36 美元/桶；布油主力合約漲 4.91%，報 94.61 美元/桶。
3. 國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 2.40% 報 4052.30 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 3.99% 報 57.90 美元/盎司。
4. 閃敦基本金屬多數下跌，LME 鎳期貨上漲 0.35% 至 17295.0 美元/噸，LME 鋁期貨下跌 0.08% 至 3190.0 美元/噸，LME 鋅期貨下跌 0.32% 至 3580.0 美元/噸，LME 鉛期貨下跌 0.50% 至 1887.0 美元/噸，LME 錫期貨下跌 0.88% 至 53450.0 美元/噸，LME 銅期貨下跌 1.75% 至 13566.0 美元/噸。
黑色系熱點資訊
1. Mysteel 統計 523 家煉焦煤礦山樣本核定產能利用率為 66.9%，環比減 0.9%。原煤日均產量 150.3 萬噸，環比減 1.9 萬噸，原煤庫存 429.2 萬噸，環比減 10.6 萬噸。
2. 根據Mysteel數據，截至7月23日當週，螺紋鋼產量為201.44萬噸，增加4.6萬噸；螺紋鋼廠庫為191.69萬噸，減少1.04萬噸；螺紋鋼社庫為506.01萬噸，增加6.26萬噸；螺紋鋼表觀需求為196.22萬噸，減少8.22萬噸。
3. 本週Mysteel煤焦事業部調研全國獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利18元/噸；山西準一級焦平均盈利33元/噸，山東準一級焦平均盈利45元/噸，內蒙古冶金焦平均盈利20元/噸，河北準一級焦平均盈利62元/噸。
4. 世界鋼鐵協會：2026年6月，全球粗鋼產量同比增長1.7%，達至1.557億噸。中國2026年6月粗鋼產量同比增長0.4%，達至8370萬噸。
Agricultural Products Hot News
1. According to foreign media reports, inspectors expect the average yield of hard red spring wheat in northwestern and north-central North Dakota to be 48.0 bushels per acre, higher than last year's estimated 47.1 bushels and the five-year average of 43.8 bushels.
2. 農業農村部發布6月大宗農產品供需形勢分析月報，預計豬肉價格止跌企穩。從生產端看，產能去化效果逐步顯現，後期豬肉市場供應壓力將有所減輕。
3. 大商所發布關於就生豬交割發票類型相關規則修改公開徵求意見的公告。
4. 7月23日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉 8008.4350 噸，實際成交 8008.4350 噸，成交率 100%。中國儲備棉管理有限公司定於 7月24 日通過全國棉花交易市場上市銷售中央儲備棉重量 8036.6010 噸，共 30 捆。
5. 美國農業部：截至7月16日，美國2025/2026年度大豆出口淨銷售為5.6萬噸，前一周為18.8萬噸；2026/2027年度大豆淨銷售153.7萬噸，前一周為177萬噸。美國2025/2026年度玉米出口淨銷售為33.3萬噸，前一周為31.5萬噸；2026/2027年度玉米淨銷售70.2萬噸，前一周為31.1萬噸。
6. 巴西棕櫚油生產者協會（Abrapalma）主席 Victor Almeida 表示，通過在亞馬遜地區已砍伐的土地上擴大種植，巴西可在未來十年內將油棕種植面積擴大兩倍以上（即達到現有的三倍以上）。
能源化工熱點資訊
1. 根據隆眾資訊，截至2026年7月23日，中國紙漿主流港口樣本庫存量：228.5萬噸，較上期累庫2.8萬噸，環比上漲1.2%，本週期紙漿樣本主港庫存量呈現累庫的走勢，樣本庫存連續五週去庫後本週期轉為累庫的走勢。
2. 根據隆眾資訊數據，截至2026年7月23日，國內純鹼廠家總庫存為178.13萬噸，較週一增加0.90萬噸，漲幅0.51%。國內純鹼產量為76.15萬噸，環比增加1.16萬噸，漲幅1.55%。
3. 根據隆眾資訊生產成本計算模型，本週以天然氣為燃料的浮法玻璃週均利潤為-185.80元/噸，環比-10.71元/噸；以煤炭為燃料的浮法玻璃週均利潤為-54.51元/噸，環比-13.86元/噸；以石油焦為燃料的浮法玻璃週均利潤為-205.76元/噸，環比-8.00元/噸。
4. 新加坡企業發展局（ESG）：截至7月22日當週，新加坡燃料油庫存上升34.5萬桶至3週高點1946萬桶。中質餾分油庫存下降59.3萬桶，至871.5萬桶的3週低點。輕質餾分油庫存下降36萬桶，降至1146.8萬桶的近三年低點。
5. 消息人士表示，卡塔爾和阿聯酋的液化天然氣（LNG）買家因霍爾木茲海峽風險，將尋求更低的價格和更強的供應保障。
6. 根據隆眾資訊，截至2026年7月23日，全國浮法玻璃日產量為14.35萬噸，較16日-0.69%。本週（20260717-0723）全國浮法玻璃產量101.3萬噸，環比-0.65%，同比-8.54%。截至20260723，全國浮法玻璃樣本企業總庫存7529萬重箱，環比-81.7萬重箱，環比-1.07%，同比+21.64%。折庫存天數34.1天，較上期-0.4天。
7. 據熟悉情況的交易商稱，至少有兩家亞洲原油買家正與沙特阿美公司談判，考慮在胡塞武裝襲擊紅海油輪後，將石油運輸路線重新繞過非洲。
8. EIA 天然氣報告：截至 7 月 17 日當週，美國天然氣庫存總量為 30560 億立方英尺，較此前一週增加 320 億立方英尺，較去年同期減少 160 億立方英尺，同比降幅 0.5%，同時較 5 年均值高 1830 億立方英尺，增幅 6.4%。
9. 市場消息：三名消息人士稱，歐佩克+可能在8月2日會議上決定將9月石油產量配額提高約18.8萬桶/日。
Metal Hot News
1. 據每經網，近日，甘孜州生態環境局受理並公告「雅江縣斯諾威礦業發展有限公司雅江斯諾威新能源鋰礦開發項目」建設項目環境影響評價文件。這標誌著重整對價逾64億元、曾被市場高度關注的「天價鋰礦」迎來投產的關鍵節點。
2. 根據 SMM，本週國內鑄造鋁合金錠社會庫存降至 2.59 萬噸，較上周減少 0.38 萬噸，庫存已連續八週保持去化態勢，累計降幅達 3.7 萬噸。但去庫速度較前期進一步放緩。
3. 據Mysteel，世界金屬與合金有限公司（WMA FZC）於2026年7月22日宣布，鑑於市場環境持續惡化，公司決定對其錳礦業務組合實施一系列運營調整，自即日起生效。
4. 根據Mysteel統計，截至本週（7月23日），32家樣本鋰礦貿易商的鋰礦現貨庫存為9.0萬噸，環比上周減少0.7萬噸，其中可售庫存為4.3萬噸，環比上周減少0.9萬噸。
5. 路透調查：預計2026年鋅市場將出現92,546噸的過剩，2027年過剩量將達到161,000噸。鋁市場將出現100萬噸的供應短缺，2027年市場將恢復平衡。銅市場將出現11.2萬噸的供應過剩；2027年的供應過剩預測為5萬噸。
6. Freeport-McMoRan：第二季度綜合產量合計為7.86億磅銅、19.2萬盎司金和2300萬磅鉬。預計2026年銅和黃金的綜合生產量將超過銷售量。
7. 據 SMM 消息，Freeport-McMoRan 在二季度業績電話會上披露，印度尼西亞 Grasberg 礦區地下 Block Cave 項目復產進展符合預期，目前公司預計，2026 年下半年 Grasberg 產能將恢復至約 65%，2027 年年中進一步提升至約 80%，並計劃於 2027 年底接近滿負荷運行。
8. 據央視，今年上半年，我國汽車出口 6358.2 億元，同比增長 48.3%，銷往全球 210 多個國家和地區。其中，新能源汽車出口 3606.8 億元，同比增長 68.7%。
夸夸“期”談——品種交易邏輯大揭秘！
1. 碳酸鋰出現上行修復行情，中期仍存隱憂
光大期貨表示，截至23日發稿前，碳酸鋰主力合約當日資金淨流入約5億元，空頭回補與新增多頭形成共振。自7月以來，碳酸鋰經歷了從17萬元以上跌至13.7萬元的深度調整，跌幅近20%，遠期供過於求的預期或已充分定價，當減產、去庫等利多訊號出現時，獲利豐厚的空頭選擇集中平倉，觸發盤面正反饋。短期來看，反彈或仍具慣性。資金大幅流入、現貨基差走強，均指向偏強格局。但中期隱憂同樣不容忽視。其一，22日下午傳出的多條減產去庫訊息真實性尚未得到驗證，若後續證偽，情緒溢價可能快速消退。其二，市場交易的核心邏輯仍是「強現實與弱預期」的博弈——遠期供給增量（枧下窩復產、津巴布韋鋰礦到港）的壓制始終存在。碳酸鋰在15萬元關口附近的多空博弈或再度加劇。
2. 中東地緣風險擴散至曼德海峽，燃料油跟隨成本端油價走強
Hua Wen Futures pointed out that geopolitical risks in the Middle East have spread to the Bab-el-Mandeb Strait, causing fuel oil to strengthen along with oil prices on the cost side, with a maximum gain exceeding 3% on July 23.
1. 中東地緣擴散至曼德海峽，成本端油價走強。船運追蹤數據顯示，受也門胡塞武裝警告船隻避開沙烏地港口影響，週三又有4艘油輪在紅海改變航向，其中2艘將蘇伊士運河標為新目的地；也門胡塞武裝發言人20日發表聲明稱，立即對沙烏地實施海上禁運，這一決定基於「封鎖對封鎖」的原則做出。據Kpler數據，曼德海峽日均石油運輸量大約740萬桶，約佔全球原油產量的7%。
2. 在供給端，中東是全球高硫燃料油的重要供應地區，其中中國約有1/3的高硫燃料油從中東進口，海峽受阻導致中東高硫發貨量下降；近期烏俄衝突仍在持續，俄羅斯作為全球最大的高硫燃料油出口國，在煉廠遭襲後，預計俄羅斯7月高硫發貨量約為30萬噸左右，環比下降145萬噸，同比下降230萬噸。在庫存端，截至7月24日當週，新加坡殘渣燃料油庫存有所回升，環比上升34.5萬桶至1918萬桶；截至7月13日當週，富查伊拉港燃料油庫存為726.2萬桶，環比下降5.3萬桶。燃料油走勢緊跟油價，請關注美伊談判的進展情況。
3. Price trend follows oil prices; monitor developments in U.S.-Iran negotiations. Short-term high-sulfur fuel oil futures may continue to fluctuate strongly in line with crude oil, but be cautious of the risk of a significant decline if U.S.-Iran reach another ceasefire agreement.
今日重要期貨數據和事件一覽
1. 待定中國至7月23日45個港口鐵礦石庫存；
2. 待定中國至7月24日自繁自養與外購仔豬養殖利潤；
3. 待定中國至7月24日全國主要油廠大豆壓榨量與開機率。