梳理每日行情，把握市場動態，各位聽眾朋友早上好，今天是2026年8月3日星期一。歡迎收聽《期貨早高峰》。期貨早高峰，百萬期貨精英的首選！
期貨早高峰－音頻版
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熱點導讀
1. 市場監管總局開展光伏行業價格合規指導。
2. Four departments jointly issued 22 measures to improve financial institution governance.
3. 華東一套250萬噸PTA裝置因故近兩日將停車檢修
4. 至目前為止，晉中已恢復生產的煤礦有 20 座，合計產能為 1980 萬噸。
5. The United States and Israel are discussing a possible land blockade against Iran.
6. 中國證券監督管理委員會同意大連商品交易所焦炭期權註冊。
7. Trump: U.S.-Iran negotiations to begin tomorrow, with an agreement already in place for the Strait of Hormuz.
宏觀要闻
1. 金融監管總局、中國人民銀行、中國證券監督管理委員會、財政部近日聯合發布《關於健全金融機構治理的實施意見》，提出22條措施。《實施意見》明確，到2029年，基本形成權責邊界清晰、激勵約束相容、風險管理嚴格、運轉規範高效的金融機構治理機制，金融體系內在穩定性和抗風險能力明顯增強，金融服務高質量發展質效明顯提升。
2. 據《每日電訊報》，美國和以色列正在討論可能對伊朗實施陸地封鎖。特朗普和內塔尼亞胡正在探索多種方案，以加大對伊朗的經濟壓力，該方案是其中之一。
3. 上海航運交易所數據顯示，截至7月31日，上海出口集裝箱運價指數（綜合指數）SCFI 報 3205.97 點，與上期相比上漲 143.02 點。中國出口集裝箱運價綜合指數 CCFI 報 1857.04 點，與上期相比下跌 2.3%。
4. 國家發展改革委國民經濟綜合司副司長周宏偉在新聞發佈會上表示，近期，我委正在會同有關部門抓緊研究制定擴大內需戰略實施方案（2026-2030年）。下一步，國家發展改革委將會同有關部門，以更大氣力、更實舉措有效擴大國內需求。
5. 根據國家統計局數據，7月份，製造業採購經理指數有所回落，高技術製造業持續擴張。受前期製造業較快增長基數較高、部分製造業行業進入傳統生產淡季等因素影響，製造業PMI降至49.2%。裝備製造業和高技術製造業繼續發揮支撐引領作用。
6. 據伊朗塔斯尼姆通訊社報導，波斯灣海峽管理局發佈公告稱，由於美國的侵略性行動，霍爾木茲海峽的通行已不再可能。公告稱，一旦恢復穩定與平靜，所有申請將按照順序和時間安排進行審核，許可證將逐步發放。
7. 美聯儲洛根表示，近期採取適度行動將降低未來需要採取更強烈行動的可能性。傾向於將利率提高 25 個基點。
8. 據央視報導，美國總統特朗普於美東時間週日表示：「應沙烏地、阿聯酋、卡達和伊朗的請求，已取消對伊朗的打擊；如果不是它們請求，昨晚本會對伊朗發動大規模攻擊，伊朗清楚此次攻擊的規模。我認為霍爾木茲海峽已有協議，無核化也將達成協議。我們正以談判形式與它們對話，明天下午（北京時間週二上午）開始。」
9. 中國人民銀行召開2026年下半年工作會議。會議指出，繼續實施適度寬鬆的貨幣政策。
全球期貨市場異動
1. 美油主力合約收漲 3.84%，報 86.8 美元/桶，周跌 2.81%，月漲 25.98%；布油主力合約漲 4.79%，報 91.04 美元/桶，周跌 0.7%，月漲 31.01%。
2. 國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 1.49% 至 4098.60 美元/盎司，周跌 0.79%，月線持平。COMEX 白銀期貨跌 2.10% 至 57.77 美元/盎司，周跌 1.92%，月跌 3.58%。
3. 閃敦基本金屬多數下跌，LME 錫期貨上漲 0.68% 至 55350.0 美元/噸，周漲 2.92%，月漲 7.33%；LME 鋅期貨上漲 0.50% 至 3640.0 美元/噸，周漲 1.34%，月漲 2.49%；LME 銅期貨持平於 13803.0 美元/噸，周漲 1.16%，月漲 3.2%；LME 鋁期貨下跌 0.02% 至 3195.0 美元/噸，周漲 1.12%，月漲 3.55%；LME 鎳期貨下跌 0.09% 至 17255.0 美元/噸，周跌 0.71%，月漲 5.94%；LME 鉛期貨下跌 0.79% 至 1880.5 美元/噸，周跌 0.34%，月漲 0.29%。
黑色系熱點資訊
1. 近日，中國證監會同意大連商品交易所焦炭期權註冊。中國證監會將督促大連商品交易所做好各項準備工作，確保焦炭期權的平穩推出和穩健運行。
2. 根據Mysteel最新調查結果，統計晉中焦煤礦43座，合計產能4140萬噸。截止目前復產煤礦20座，合計產能1980萬噸，原煤日產量累計約4.56萬噸，為停產前的67%；其餘24座煤礦目前仍處停產狀態，包含復產後又停產煤礦。
3. 長治沁源縣於7月31日下午預計新增一座復產煤礦，核定產能90萬噸，煤種為高硫瘦煤。復產後原煤日產量較之前減少約三分之二。目前該縣前期復產的煤礦共2座，合計核定產能360萬噸，其餘部分煤礦正進行復產驗收準備。
4. 工會上週五表示，必和必拓在西澳大利亞州黑德蘭港鐵礦石業務的工人計劃於本週舉行罷工，行動包括24小時的裝船禁令和停工。港口聯合工會代表了三個工會，包括西澳礦業工人聯盟以及電力和製造領域的工人。
5. 根據鋼銀電商，本週城市總庫存量為 996.32 萬噸，較上周環比增加 0.49 萬噸；本週建築鋼材庫存總量為 568.15 萬噸，較上周環比減少 1.64 萬噸。
Agricultural Products Hot News
1. Mysteel 數據顯示，2026 年第 31 週國內油廠大豆實際壓榨量 232.58 萬噸，環比減少 1.82 萬噸，實際開機率 64.04%。預估第 32 週壓榨量 235.86 萬噸，較本週實際增加 3.28 萬噸；預估開機率 64.95%，較本週實際提高 0.91 個百分點。
2. 根據中儲棉信息中心，上周中國儲備棉管理有限公司累計掛牌儲備棉 40084.0910 噸，成交量 40084.0910 噸，成交率 100%。成交均價 17100.87 元/噸，折標準級（3128）價格 17738.02 元/噸，平均加價 1563.02 元/噸；最高成交價 17980 元/噸，最低成交價 16060 元/噸。
3. 船運調查機構 ITS 數據顯示，馬來西亞 7 月 1-31 日棕櫚油出口量為 1602475 噸，較上月同期出口的 1340842 噸增加 19.51%。
4. 根據馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec，馬來西亞7月1日至31日棕櫚油出口量為1428275噸，較上月同期的1274506噸增加12.06%。
5. 截至7月31日當週，自繁自養生豬養殖利潤為虧損237.90元/頭，7月24日為虧損190.3元/頭；外購仔豬養殖利潤為虧損168.12元/頭，7月24日為虧損148.1元/頭。
6. 路透社對11位交易員和分析師的調查顯示，由於全球市場轉向供應短缺，洲際交易所（ICE）的原糖期貨價格預計今年年底將比當前水平高出約4%。根據調查的中位數預測，ICE原糖期貨年底預計將在每磅15.00美分。
7. 美國農業部（USDA）公布數據，民間出口商報告向未知目的地出售了 25.2 萬噸大豆，於 2026/2027 年度交付。
8. 印度氣象局週五表示，在7月錄得平均降雨量後，印度8月的季風降雨量可能低於平均水平的94%，這引發了人們對這個亞洲第三大經濟體農作物產量和經濟增長的擔憂。
能源化工熱點資訊
1. 截至7月30日，華東港口甲醇庫存為37.83萬噸，7月23日為23.86萬噸，環比增加13.97萬噸。
2. 根據隆眾資訊，華東一組250萬噸PTA裝置因故未來兩日將停車檢修，重啟時間待定。
3. 根據國家發展改革委，7月31日24時起，國內汽、柴油零售限價每噸分別上調685元和655元。全國平均來看，92號汽油、95號汽油和0號柴油每升分別上調0.54、0.57、0.56元。單次加滿一箱50L的92號汽油，將多花27元。
4. 據 SMM 聞悉，自 7 月 31 日起，山東某大型氧化鋁廠調整 32% 的離子膜液鹼收貨價格，在 590 元/噸的基礎上下調 10 元/噸；即兩票制出廠執行 580 元/噸（折百價約為 1813 元/噸）。
5. 歐佩克+同意將9月份的石油產量配額提高18.8萬桶/日，意味著2023年的減產規模在名義上已完全被抵消。
Metals Hot News
1. 7月31日，市場監管總局在江蘇省鹽城市對光伏行業開展價格合規指導。市場監管總局將堅持監管規範和促進發展並重，做好企業成本核算與價格監管執法銜接，綜合運用提醒敦促、合規約談、行政指導等方式，引導光伏企業規範價格競爭行為。對行業反映強烈、嚴重擾亂市場秩序、提醒約談仍不整改的經營主體，依法嚴肅處置。
2. 根據Mysteel統計，7月19家外採礦鋰鹽廠的鋰礦庫存為45.9萬噸，環比上升0.1萬噸。7月鋰鹽廠整體採購積極，貿易商庫存持續轉移至外採礦鋰鹽廠，但鋰鹽廠之間分化較大，頭部廠商鎖礦能力增強，小廠因後續供應不穩定，在自身礦源存量庫存鎖定後暫停生產，整體廠商鋰礦庫存變化不大。
3. 截至7月31日，當週多晶矽（N型致密料）市場均價32.5元/千克，生產成本45元/千克，單公斤淨利為-12.5元。價格方面，當週多晶矽N型致密料均價環比下降0.4元/千克。成本方面，多晶矽成本環比降0.1元/千克。當週多晶矽環節淨利潤環比下降0.3元/千克。
4. 近期因印尼稀土相關檢測政策，印尼港口高鎳生鐵發運受限，據SMM了解，現階段LS商檢報告正在分批發放，港口高鎳生鐵在週中已開始陸續放行，本次停運事件僅短期干擾出貨節奏，對當前高鎳生鐵市場整體供需影響有限。
夸夸“期”談——品種交易邏輯大揭秘！
1. Lithium carbonate breaks through the 140,000 threshold amid weaker-than-expected demand for lithium.
光大期貨表示，具體來看，此前一周碳酸鋰反彈的核心驅動力是「減產+去庫」消息點燃的空頭回補。然而僅僅一周之後，市場敘事便發生了逆轉。首先，減產消息的時效性正在衰減。SMM數據顯示，截至7月30日當周，碳酸鋰周度總產量22841噸，環比減少1027噸——減產確實存在，但市場更關注的是遠期而非當下。其次，倉單壓力與交割臨近形成「雙重壓制」。截至7月30日，碳酸鋰倉單庫存為38981噸，當日減少334噸。隨著交割期臨近，市場擔心廣期所倉單註銷後，庫存轉化為現貨衝擊價格。這一擔憂或持續壓制盤面情緒。短期來看，碳酸鋰延續震盪偏弱格局的概率較大，下方關注高成本產能的成本支撐位。中期最大的變量在於8月下旬之後——津巴布韋鋰礦集中到港、枧下窩復產持續推進、檢修裝置陸續恢復，供給端存在邊際轉鬆的預期。若届时需求旺季成色不及預期，鋰價可能面臨進一步下行壓力。
2. Domestic coal mine production resumption expectations strengthen, coking coal futures prices drop sharply during trading hours
新湖期貨表示，山西省特大礦難事故發生地長治沁源復產1座煤礦的消息，深化了市場對後續國內煤礦復產的預期，8月國內供應預期增加，遠月合約大幅走弱，正套結構強化，焦煤月差由C結構轉為Back結構。需求端鋼材表現疲弱，鐵水周內下跌至235附近，雖然本週有復產預期，但淡季復產加重成材端壓力，終端承接能力較差。宏觀方面，月底重要會議對房地產和基建政策刺激的表述較少，增量預期落空，市場選擇向下繼續向黑色負反饋極限殺估值，短期謹慎抄底，空單可逢低分批止盈。中期來看，當下兩週為黑鏈品種情緒與基本面負反饋尋底時間，進入8月中下旬後，隨著市場淡旺季的切換，以及交割博弈和換月結束，需求驅動走強以後，可考慮逢低買估值。
本週重要期貨數據和事件一覽
1. 8月3日9:45，中國7月RatingDog製造業PMI；
2. 8月3日22:00，美國7月ISM製造業PMI；
3. 8月4日3:00，美國USDA油籽壓榨月報；
4. 8月5日22:30，美國至7月31日當週EIA原油庫存；
5. 8月6日20:30，美國至7月30日當週 USDA 農產品出口銷售報告；
6. 8月6日20:30，美國至8月1日當週初請失業金人數；
7. 8月7日待定，中國7月進出口總值及主要商品數據；
8. 8月7日待定，聯合國糧農組織(FAO)發布月度報告；
9. 8月7日20:30，美國7月季調後非農就業人口及失業率；
10. 8月9日9:30，中國7月CPI及PPI數據。
