Truist Securities 分析師 Matthew Niknam 於 8 月 3 日將對康寧公司（Corning Incorporated）的評級從「持有」調整為「買入」，並設定目標價為 $175。推動這一調整的催化劑很直接：人工智慧正在以極快的速度消耗光纖電纜，使康寧的工廠成為科技領域最重要的資產。
這一舉動實際上代表著對 Niknam 前次 $205 目標價的下調，但評級上調才更為重要。在 Truist 看來，康寧的估值已足夠具吸引力，其在光通信領域的增長前景也足夠令人信服，因此持觀望態度已不再合理。
AI 基礎設施的金礦
康寧於 2025 年第三季的光通訊收入達 16.5 億美元，較去年同期增長 33%。該部門的企業銷售額增長更快，因推出新的 GenAI 專用產品，上升了 58%。
該公司已與兩家科技巨頭達成多年承諾。Nvidia 於 2026 年 5 月承諾投入高達 32 億美元，以將 Corning 的光學連接能力提升十倍，並增加超過 50% 的光纖產能。Meta 承諾至 2030 年投入高達 60 億美元，專門用於為其 AI 數據中心供應光纖電纜。
為何這不僅限於傳統科技
公司已識別出一項到 2030 年與 AI 基礎設施開發相關的 100 億美元收入機遇。這一數字基於其光子學平台和高密度光纖，包括能夠通過單根電纜傳輸更多數據的多芯光纖技術。
投資者應留意的重點
Truist 的 175 美元價格目標反映的是一種謹慎的樂觀，而非過度熱情。Niknam 此前的目標價為 205 美元，因此新的數字實際上代表了即使基本面論點增強，估值立場卻更為保守。
康寧的主要風險在於集中度。當你的成長故事很大程度上依賴於少數幾家超大規模廠商的持續支出時，他們資本支出計劃的任何縮減都會直接影響你的收入。
儘管如此，英偉達和Meta的長期承諾提供了大多數工業製造商都羨慕的收入可見度。這些並非僅憑握手達成的協議，而是以十億美元級別的合約形式結構化，以確保康寧能夠擴大生產規模，滿足這兩家公司明確預期將持續存在的需求。