泰國證券交易委員會對該國主導的加密貨幣交易所採取了迄今最積極的行動。該監管機構對 Bitkub Online Co., Ltd. 及其兩名前董事提出刑事控訴，指責 Sakolkorn Sakavee 和 Thaweesap Rawan 對當局所描述的蓄意虛假報告模式負有個人責任。
此案可追溯至2021年5月的一次網絡攻擊，導致價值約17億泰銖（約5,000萬美元）的16種數碼資產被盜。Bitkub 最終於2021年10月31日前補償了被盜的資產。根據證券交易委員會的說法，問題在於此期間發生的所有事情。
美國證券交易委員會指出 Bitkub 究竟做錯了什麼
從 2021 年 5 月 10 日至 10 月 30 日，Bitkub 向監管機構提交了每日淨流動資本報告。美國證券交易委員會（SEC）指控這些申報未能準確反映遭駭事件造成的損失。簡單來說：該交易所被指向監管機構聲稱其資產負債表狀況良好，實則存在 5000 萬美元的資金缺口。
該行為被指違反泰國《數位資產企業緊急法令》第76條，該法令是規範泰國持牌加密貨幣運營商的基礎法律框架。該投訴於2026年7月23日左右正式提出，並已轉交至泰國經濟犯罪打擊部門進行全面調查。
Bitkub 與監管機構的過往歷史為此提供了背景。這並非該公司首次與執法部門產生摩擦。其首席技術官曾因內線交易被處以罰款，且因涉嫌操縱交易額而受到民事處罰。一項由暹羅商業銀行提出的 500 億美元收購計劃，也因未解決的監管問題而放棄。
為何這不僅僅關係到一家交易所
Bitkub 不僅是泰國的一家加密貨幣交易所，更是該國最大且獲許可的數位資產平台，佔據超過 90% 的本地市場份額，這意味著 Bitkub 的任何動態都會實質性地塑造零售投資者與機構參與者對整個泰國加密市場的觀感。
該交易所亦曾透露有意進行公開上市。上市願望與國家證券監管機構的刑事控訴，難以並存。承銷商、機構投資者及進行盡職調查的外國合作夥伴，現在將面對一家正處於刑事訴訟中的公司。
對於泰國更廣泛的數位資產行業而言，證券交易委員會的這一舉動傳遞出明確訊號：當監管機構認為信息披露被操縱時，願意採取刑事救濟，而不僅限於民事或行政救濟。
投資者和交易者應關注的重點
對於任何在 Bitkub 擁有資產或對泰國加密貨幣市場有敞口的人來說，當務之急是營運連續性。Bitkub 幾乎肯定會對這些指控提出異議，且截至目前，該交易所仍持有其營運許可證。
個人責任層面也值得關注。監管機構點名起訴前董事，是刻意為之的舉動。這向泰國每一家持牌數位資產公司的每位高階主管傳達了一個訊息：合規職能是你的責任，簽署不準確申報文件所帶來的個人法律後果是真實存在的。