特斯拉股票形成死亡交叉，估值風險上升

這週特斯拉股票延續下行趨勢，跌至自2025年8月以来的最低水平。

TSLA 於週三交易價接近 $303，此前已連續五個交易日下跌。該股從紀錄高點 $498.83 下跌了近 40%。

特斯拉今年仍是表現最差的七巨頭股票之一。

日線圖也顯示出死亡交叉形態，強化了看跌的技術結構。然而，特斯拉已進入超賣狀態，可能支持短期反彈。

特斯拉股票已形成死亡交叉形態

TSLA 股票在今年早些時候達到 498 美元的歷史高點後，一直處於強勁的下行趨勢。該公司上週發布了財務結果，顯示第二季度的毛利潤率收窄，此後跌勢持續。

該股票目前已跌破 337 美元的關鍵支撐位，為今年 4 月 9 日以來的最低水平。跌破該水平確認了空方已佔據上風。

更糟的是，該股票目前已形成死亡交叉圖形，其特徵為 50 日與 200 日指數移動平均線（EMA）的交叉。此交叉發生於 7 月 23 日。

在大多數情況下，這種模式通常會導致下行壓力隨時間增加。它通常確認下行趨勢仍在持續，這是一個風險信號。

同時，平均趨勢指數（ADX）持續上升，現已達 24，為今年 5 月 16 日以來的最高水平。ADX 指標上升通常表明趨勢正在隨時間增強。

因此，這些技術指標表明，特斯拉股票在近期可能繼續下跌。如果發生此情況，下一個需要關注的重要水平為心理水平 $250，約低於當前水平 18.25%。

在某種程度上，特斯拉最近的收益顯示公司表現良好，收入實現了雙位數增長。這項增長由本季度其能源業務的復甦推動。

同時，其車輛交付量在第二季度大幅上升。此增長可能源於汽油價格上漲，促使更多客戶採用電動車輛。

最近的報告也顯示，公司的歐洲業務表現良好，管理層正在德國提高產能。

儘管取得了這些進展，該公司仍面臨一些重大挑戰。第一個挑戰是其保證金正在收窄，這表明其正在以更低的價格銷售車輛。

另一項風險是，特斯拉的資本支出持續上升，因為公司正在投資人工智慧（AI）。其第二季度的自由現金流為負，而埃隆·馬斯克已警告這一趨勢將持續。此表現主要歸因於公司計劃在德克薩斯州的大型晶圓廠 Terafab 上投入 250 億美元。

同時，特斯拉目前正面對來自電動車和內燃機車企日益增加的競爭。這股競爭主要來自中國，許多公司如 XPeng、Nio、BYD 和 Li Auto 正在奪取市場份額。最近的數據顯示，僅在 7 月，中國電動車企業的出口量就超過了 100 萬輛。

所有這些都發生在對其估值的擔憂依然存在的時候。特斯拉的前瞻市盈率為 172，高於大多數公司。理論上，像特斯拉這樣成長緩慢的公司不應以期權費交易。如果存在期權費，也不應如此之高。例如，作為 AI 領域主導企業的英偉達，其前瞻倍數僅為 21。

其他估值指標顯示該公司被嚴重高估。前瞻PEG比率為6，遠高於行業中位數1.55，也高於五年平均值5.3。