Rob Nichols says 美國銀行家協會希望強化《清晰法案》，而非廢除它，並指出解決方案僅是對一份 600 頁的法案進行少數幾個詞語的修改。我接受他關於意圖的說法。但這些修改並非微小，且其背後的前提已根據七年數據進行測試，並未通過。
美國銀行協會的案件建立在一個預測之上：讓平台支付穩定幣獎勵，將導致存款從社區銀行流出，並帶走當地貸款。這一點多年來一直可以驗證，因為現行法律已允許這些獎勵，而Coinbase 已對 USDC 支付此類獎勵超過四年。如果該機制如美國銀行協會所描述的那樣運作，損害應已顯而易見。
並非如此。從2019年6月至2026年3月，社區銀行的充幣增長了26%，約為4820億美元，期間正好經歷了穩定幣和穩定幣回報的全面上升。
Faryar Shirzad 是 Coinbase 的首席政策官。
查爾斯河協會和經濟顧問委員會的實證研究也顯示，穩定幣與充幣之間沒有顯著關係。羅布稱，自 GENIUS 以來沒有充幣外流的現象是「無關緊要」的，因為監管機構尚未完成其規則。這要求國會針對一種無法衡量的未來危害立法，卻忽視了我們已長期經歷的紀錄。貨幣市場基金、國庫券和經紀人存單多年來的收益一直高於支票帳戶，但從未使這些帳戶枯竭。
去年，消費者在信用卡回饋上賺取了近 500 億美元，超過 90% 的通用卡消費都是透過提供回饋的卡片進行的。這是由銀行業所建立的。回饋是讓消費者採用並使用產品的方式。
Rob 表示，許多獎勵計劃在他建議的語言下仍能生存，只是那些模仿利息的計劃不行。但信用卡本質上是一種零售支付產品，因此基於交易的獎勵與其自然契合。穩定幣的功能遠不止於此：它們轉移支付、結算交易、存入抵押品，並作為鏈上經濟的現金部分，在這些活動的大部分過程中，持有餘額是獎勵的核心。將穩定幣激勵強行套入信用卡模式並非中立，而是在鏈上金融證明自身價值之際，對競爭對手施加限制。
目前的文本並非草稿。蒂利斯參議員和阿爾斯布魯克斯參議員與銀行代表經過數月協商達成此文本，美國銀行家協會希望重新討論的每一項措辭都已在該處敲定。它明確劃定了一條界線：對閒置資金的回報被禁止，但對真實活動的補償則不被禁止。
ABA 的修訂將移動該條款，將禁令範圍擴大至超越充幣替代品，涵蓋一般穩定幣使用機制，並讓監管機構和訴訟當事人來判斷常規商戶回饋是否實為銀行利息。在這個階段以比目標更廣泛的語言重新開啟已協商的妥協，並非技術性修正。讓我們接受此妥協。
清晰性賦予銀行自1999年《格拉姆-里奇-布利利法案》以來最廣泛的新法定權力：托管、質押、貸款、支付、清算和做市。社區銀行獲益最大，因為共享的區塊鏈基礎設施讓一間5億美元的機構能與一間3萬億美元的機構在同等條件下競爭，包括在全球支付方面，而它們仍將是為當地餐廳、大田作物經營和首筆房貸提供融資的主體。美國也因此獲勝。一個受監管、可在數秒內以低成本結算的美元，意味著美國家庭和小企業在轉移資金時支付更少費用，美國國債市場獲得一個持久的新需求來源，而美元將成為下一代金融的默认計價單位，而非其他國家的貨幣或未受監管的離岸代幣。銀行將構建這其中的大部分，這正是國會賦予它們此項權力的原因。
羅布和我一致認為，美國可以同時成為全球的銀行中心和加密貨幣中心。我們比以往任何時候都更接近這一目標。讓我們通過《清晰法案》，共同制定規則，並讓美元在我們即將共同建立的體系中居於核心地位。