韓國指標性 KOSPI 股票指數今日暴跌近 10%，觸發全市場交易停擺，這是在該國最高金融監管機構承認當局倉促批准與兩大晶片製造商相關的槓桿基金後一天。
根據報告，韓國KOSPI指數收跌9.99%至8,203.84，為自3月4日以來最大跌幅。由於海外投資者撤出曾推動韓國躋身全球股市排名首位的半導體股，三星電子和SK海力士均下跌超過12%。
比特幣 跟隨風險資產的回落而下跌，數小時內最多下跌 1,500 美元，跌破 63,000 美元。
根據 CryptoSlate 的數據，該加密貨幣在觸及約 $62,000 的日內低點後，交易價接近 $62,300。
芯片集中度將撤退轉為潰敗
韓國的拋售潮 緊隨美國科技股走弱以及市場對利率可能維持高位的預期而來。拋售蔓延至亞洲，推動 MSCI 亞太指數下跌約 2.9%，日本日經 225 指數下挫約 3%。
韓國因 KOSPI 對三星和 SK 海力士的依賴而出現最大跌幅。
這兩家公司合計佔指數市值的一半以上，使該基準與投資者對人工智慧伺服器和高頻寬記憶體晶片的預期密切相關。
該集中度在週二之前已帶來顯著收益。週一，KOSPI 達到超過 9,100 點的歷史新高，即使在拋售之後，今年仍上漲近 95%。
當外國投資者開始減少持股時，相同的結構反向運作。兩家晶片製造商的下跌拖累了整體指數，並觸發了為期 20 分鐘的自動交易中止。
韓國投資者也累積了創紀錄的債務以參與這波漲勢。截至五月底，借入的零售投資額已達約 60 兆韓元，或 390 億美元，增加了價格下跌時引發保證金追繳和強制拋售的風險。
韓國監管機構逆轉立場，針對槓桿型 ETF
市場的波動緊隨金融監督服務局局長李燦進的一次不尋常承認。
於6月22日，據報導李氏表示，當監管機構批准追蹤三星和SK海力士的槓桿交易所交易基金時，行動過於倉促。這些產品於五月底推出，旨在提供每隻股票每日表現的倍數，因此當基礎股價下跌時，可能產生更大的損失。
當局曾將這些資金視為吸引韓國零售投資者遠離美國市場、回歸國內股票的一種方式，以潛在減輕韓元的壓力。
李承認這些產品對穩定貨幣作用甚微，並表示後悔沒有阻止其推出。
與三星和 SK 海力士相關的十六隻槓桿基金已啟動，合計資產約為 30 億美元。其後，這些基金的資產增加至超過 90 億美元，其中零售投資者佔約 92% 的持股比例。
這種增長引發了對基金再平衡需求的關注。Leveraged ETFs必須在價格波動時買入或賣出證券和衍生產品，以維持其目標日內敞口。
這些交易可以強化市場走勢的方向，特別是當相關產品追蹤的公司已主導某個指數時。
高盛在上線前估計，韓國股票波動5%可能產生約47億美元的交易商再平衡資金流，相當於正常日均股權成交額的約八分之一。
金融監督服務局現正考慮穩定措施，但李未說明這些措施是否可能包括槓桿限制、更嚴格的資格要求或對新產品的限制。
比特幣下跌引發槓桿交易的廣泛平倉
比特幣跌穿 63,000 美元，隨著交易員減少對風險資產的敞口，槓桿加密持倉開始平倉。
CoinGlass data 顯示，過去 1 小時內，交易所清算約 1.9 億美元的加密貨幣持倉。其中多頭交易者佔約 1.84 億美元，反映市場此前對價格上漲的佈局極為集中。
在過去 24 小時內，強制平倉金額上升至約 7.14 億美元。比特幣交易者遭受了約 2.15 億美元的強制平倉，而 ETH 持倉則佔約 1.77 億美元。
當比特幣價格跌破某些槓桿持倉不再擁有足夠抵押品的水平後，拋售加劇。交易所自動平倉這些交易，產生額外的賣單，並為下跌趨勢增添動能。
該時機並不意味著韓國KOSPI指數的暴跌直接導致了比特幣的下跌。相反，兩個市場都因投資者評估金融條件趨緊的前景，而陷入對科技股及其他風險敏感資產的廣泛拋售。
同時，比特幣在該交易時段也因機構需求疲弱而走低。美國上市的現貨 Bitcoin ETFs 經過30天滾動計算的淨流出約為63.5億美元，為自這些基金開始交易以來的最大淨流出幅度。
這些提款已移除了一個重要的買方支撐來源，使市場更容易受到情緒突然變化的影响。
因此，這波價格下跌顯示了當槓桿迫使交易者平倉時，加密貨幣市場的避險情緒可能變得更加嚴重。
文章 韓國 KOSPI 指數暴跌 10%，因監管機構承認 ETF 錯誤——比特幣跌破 63,000 美元 首先出現在 CryptoSlate。