韓國宣布9190億美元AI投資計劃，到2035年建成18.4吉瓦數據中心算力。文章作者、來源：SemiAnalysis
韓國正將人工智慧提升為國家戰略，其投入規模之大令市場矚目。但在這場全國競賽中，誰將真正受益，答案遠比表面複雜。
韓國政府今年7月宣布，計劃投資9190億美元，於2029年前建成8.4吉瓦數據中心算力，並最終在2035年將總規模擴張至18.4吉瓦。
這一計劃將為英偉達打開龐大的主權AI市場，SK集團已承諾採購2吉瓦Rubin系統，Naver亦簽署200兆瓦訂單。
然而，這對三星和SK海力士而言，並非單純的利好。韓國缺乏能夠自主生產前沿級AI加速器的本土供應商。據SemiAnalysis，英偉達可能已與SK海力士就SOCAMM達成長期協議，並鎖定了2027年HBM的優惠定價。
與此同時，由韓國政府主導的「獨立AI基礎模型」競賽正在推進，卻在最關鍵的淘汰環節做出令外界費解的決定——將基準測試排名第一的小型創業公司 Motif Technologies 拒之門外。
This result reveals the inherent contradiction in the sovereign AI race: there is often a significant gap between governments’ original intention to pursue technological independence and the actual logic of resource allocation.
對投資者而言，韓國的萬億美元承諾意味著英偉達客戶群的重大擴張，但對三星和 SK 海力士股東而言，這一龐大建設計畫未必帶來對等回報。
為何英偉達大力支持開源與主權AI
英偉達首席執行官黃仁勳近期發表公開文章，闡述開源AI的重要性，文章隨後獲得幾乎所有主要AI公司聯署（Anthropic除外）。在這一表态背後，有著清晰的商業邏輯。
以 API 價格銷售前沿模型代幣，是單位算力回報率最高的應用場景。這意味著 Anthropic 和 OpenAI 未來將佔據越來越大比例的淨新增算力需求，英偉達面臨客戶過度集中於少數幾家超大型採購方的風險。
即使將超大規模雲廠商納入統計，真正意義上的核心客戶也不過七家，且這七家中除 SpaceX 外，均在積極研發自研晶片以壓縮對英偉達的依賴。
主權AI是英偉達實現客戶多元化的關鍵突破口。技術競爭策略的經典框架「商品化補充品」（commoditize your complements）同樣適用於此：AI模型和應用是英偉達GPU的補充品，開源模型的繁榮意味著更廣泛的算力需求。
NVIDIA 近期宣布與全球最大資本配置方簽署的 5000 億美元備忘錄，正是這一戰略的財務延伸——通過將「NVIDIA AI 工廠算力」打造為「可投資資產類別」，讓養老基金、保險公司和私募信貸資金得以流入大規模算力採購。
數據中心建設熱潮：英偉達受益，HBM 格局存疑
韓國已確認三處在建數據中心的選址，合計4.4吉瓦。建設主體方面，SK集團、GS集團和Naver分別負責5吉瓦、2.4吉瓦和1吉瓦的首期建設，SK集團還將承擔第二期剩餘的10吉瓦。韓國總統李在明明確將AI基礎設施定位為足以媲美1990年代寬帶推進的歷史性工程。
然而，這一規模龐大的建設計劃對韓國本土半導體企業而言，帶來的並非單純的利好。
韓國目前仍缺乏能夠自主生產前沿級 AI 加速器的本土供應商。Rebellions 和 FuriosaAI 已取得進展，但在部署規模、軟體成熟度和商業可用性上與英偉達仍有明顯差距。因此，無論投入多少資金，韓國都無法單純依靠本國製造力量構建有競爭力的加速器生態。
這正是英偉達與三星和 SK 海力士深化關係的戰略價值所在。據報導，三星計劃建設一座配備逾 5 萬張英偉達 GPU 的 AI 工廠；SK Telecom 的 2 吉瓦 DSX AI 工廠預計將部署搭載 SK 海力士 HBM4 的 Vera Rubin 系統。
根據 SemiAnalysis 分析，英偉達可能已與 SK 海力士就 SOCAMM 達成長期協議，並鎖定 2027 年 HBM 的優惠定價和大規模採購承諾，儘管最終談判結果仍可能與目前估算存在出入。
如果這一判斷屬實，韓國這輪基礎設施大建設在強化英偉達市場地位的同時，對三星和 SK 海力士股東而言，其實際收益或遠比賬面數字更為複雜。
韓國《魷魚遊戲》：主權AI錦標賽始末
2025年6月，韓國政府正式啟動「獨立AI基礎模型」項目，目標是開發一個韓國機構可自主訓練、修改和運營、無需依賴外國AI實驗室的大型語言模型。
該項目最具特色之處在於其賽制設計。政府並未預先欽定「國家隊」，而是採用淘汰制錦標賽模式：所有參賽方獲得算力、數據和研究人員三方面補貼，每六個月接受評審，落敗者的資源將重新分配給勝者。
共有15個聯盟報名，經初步文件審查後篩選出10個，2025年8月最終確定5支參賽團隊：Naver Cloud、LG AI Research、SK Telecom、NC AI 及 Upstage。
首輪韓國政府向各團隊提供約 3000 張 H100 等效算力，並投入約 4500 萬美元採購數據，同時向每家公司提供約 140 萬美元的海外人才招募經費。
然而第一輪結束時出現了意外變故。排名墊底的 NC AI 被淘汰，但 Naver Cloud 亦遭取消資格。
隨後，韓國政府增補 Motif Technologies 作為第四家參賽方，該公司於 2025 年 2 月從韓國 AI 基礎軟體企業 Moreh 分拆成立。
最佳開源模型反遭淘汰，引發質疑
四支隊伍於2026年7月公開發布最新模型，評審結果於8月18日揭曉。數據顯示，兩家初創公司 Motif 與 Upstage 的表現大幅領先於背靠大財閥的團隊，而且它們的模型參數量不足後者的一半，令這一差距更加突出。
根據 SemiAnalysis 數據，在 Artificial Analysis 智能指數上，Motif 3 領先 Upstage 10 分，是最佳的韓國模型，超越了美國兩款最佳開源模型 Inkling 和 Nemotron 3 Ultra。
Motif 是一家員工不滿 30 人的初創公司，融資僅 1700 萬美元，可調用算力不足 768 張 B200，其訓練 Motif 3（含實驗階段）的總算力成本約為 1500 萬美元。
因此，Motif 被淘汰的結果令人意外。根據競賽評分規則，基準測試佔 40%，專家評審佔 35%，用戶測試佔 25%。Motif 在基準測試中排名第 1，但在後兩項中墊底，最終被淘汰。
評審的具體方法論存在明顯不透明之處。在用戶測試中，測試任務和評判標準均未公開，且測試並非盲測，可能對知名度較高的大公司存在偏向。
據悉，專家評審還對 Motif 的技術可能經由外國投資者外流表示擔憂——但這與競賽要求所有技術組件必須開源的規定明顯自相矛盾。
此外，部分評分維度如「生態系統影響力」和「未來規劃」，結構性地有利於 LG 和 SKT 等大型企業。
如今，Motif 可能被迫遷往韓國境外，以獲取繼續研究所需的資本和算力——這對這場國家 AI 競賽中最亮眼的黑馬而言，堪稱最具諷刺意味的結局。