Odaily星球日報訊 「白毛股神」Serenity 發文總結了亞馬遜、Meta、谷歌和微軟最新財報中的資本支出指引，稱四大科技巨頭預計 2026 年合計資本支出將達約 7200 億至 7450 億美元，高於此前市場預期的 6950 億至 7250 億美元。市場近期已出現明顯去槓桿化，以及因保證金壓力導致的散戶和機構投資者倉位清算，短期調整可能仍會持續，但從中長期來看，很難對上游半導體企業和新型雲計算基礎設施保持看空態度。
Serenity 亦提出「瓶頸投資」邏輯，認為當數萬億美元資本流入過去被視為低價值商品的供應鏈環節時，例如存儲晶片，甚至能源基礎設施領域的相關企業可能迎來估值重塑。許多當前熱門的 AI 產業鏈公司過去曾在電信週期中被市場忽視，但隨著 AI 基礎設施建設進入加速階段，資本支出流入其資產負債表，這些企業可能迎來重新定價。