美國證券交易委員會（SEC）已對加密貨幣挖礦投資公司 Mining Automatic 及其創始人 Zan Shaikh 提起訴訟，指控他們從投資者處籌集了 2200 萬美元，但僅將其中一小部分（約 13%）用於挖礦業務。
根據美國證券交易委員會的訴狀，該計劃透過總部位於馬薩諸塞州的 Bright Vision Distribution LLC 執行。該機構指控該企業於 2023 年 6 月至 2025 年 5 月期間，從超過 380 名投資者處籌集資金，承諾與加密貨幣挖礦掛鉤的每月固定回報。
重點摘要
- 美國證券交易委員會指控投資者被承諾從挖礦中獲得穩定的月度回報，儘管該公司從挖礦中獲得的收入遠低於其支付的金額。
- 根據美國證券交易委員會的說法，所得資金主要用於廣告以及個人或與之無關的開支，而非礦業運營。
- 美國證券交易委員會表示，Mining Automatic 最遲於 2025 年 3 月已停止向投資者支付款項，且投資者尚未取回其本金。
- 監管機構亦正在發出信號，顯示將在執法行動之外，進一步推動針對數碼資產的規則制定。
美國證券交易委員會指稱挖礦收益與承諾的回報不符
證券交易委員會（SEC）訴狀中的核心指控是，宣傳聲稱並未反映該運營的財務現實。該機構表示，Mining Automatic 宣稱其派息來自加密資產挖礦，但其挖礦活動據稱僅產生了約 $1.1 百萬。
同時，美國證券交易委員會稱投資者獲得了約 $1.8 百萬的所謂回報。該機構認為，資金缺口需透過其他投資者的資金來支付，並形容此運作「具備龐氏騙局的一些特徵」。
除了質疑回報模式外，證券交易委員會還指出投資者資金的使用情況。訴狀指控，約 700 萬美元被用於廣告宣傳以吸引更多投資者，而謝赫據稱將投資者資金用於房地產、車輛、娛樂以及轉帳至個人帳戶。
融資範圍及聲稱的投資者風險敞口
在其申報文件中，美國證券交易委員會表示，Bright Vision Distribution LLC 在兩年期間（從2023年6月至2025年5月）從超過380名投資者處籌集了2200萬美元。美國證券交易委員會還指控，隨著該計劃崩潰，付款已於2025年3月停止。
一旦付款停止，證券交易委員會（SEC）主張，沒有任何投資者收回其原始投資金額。根據證券交易委員會的指控，超過 2,000 萬美元的本金仍未支付。
對於投資者和市場參與者而言，這起訴訟突顯了加密貨幣相關「收益」領域中反覆出現的風險：與挖礦或其他鏈上活動掛鉤的回報，可能以隱藏融資缺口的方式呈現，而「保證」支付的表述也可能引起證券監管機構更密切的關注。
監管機構尋求對謝赫處以罰款和限制
美國證券交易委員會（SEC）在本案中尋求多項救濟措施，包括沒收非法所得和民事罰款。該機構還請求頒發永久禁令，並要求法院禁止 Shaikh 買賣證券，以及擔任公眾公司的高級管理人員或董事。
這些請求反映了證券交易委員會（SEC）在將案件定性為證券欺詐和未註冊證券活動時的典型執法立場，特別是當監管機構主張投資者資金被濫用且回報並未由基礎商業模式支持時。
該投訴已於證券交易委員會網站公開： SEC litigation document。
執法行動適逢美國證券交易委員會宣稱推動規則制定
雖然礦機自動化案件聚焦於某特定運營商的 alleged 不當行為，但此事件也發生在證券交易委員會（SEC）致力於為數碼資產建立更明確監管框架的更廣泛時期。在主席保羅·阿特金斯的領導下，該機構越來越多地指向規則制定工作，而非僅依賴執法行動。
在六月，美國證券交易委員會（SEC）發布了其 2026–2030 年戰略計劃，將區塊鏈技術、資產代幣化和加密市場基礎設施列為長期優先事項，同時重申其投資者保護的使命。隨後，在七月，SEC 列出了 2026 年的規則制定議程，其中包括可能針對加密經紀交易商、在國家證券交易所和替代交易系統上交易的數碼資產的新規則，以及對某些數碼資產發行的可能豁免或安全港規定。（SEC 的議程此前已被 Cointelegraph 報導：SEC crypto rule changes 2026 agenda。）
同時，國會的活動也旨在重塑美國各機構的監管運作方式。一項被稱為《數位資產市場明確性法案》的擬議立法包裝，若獲通過，將明確證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）各自的職責。根據近期加密貨幣監管報導中所描述的整體立法時間表，該法案預計將在八月休會前接受參議院關鍵表決。
在這個背景下，Mining Automatic 的訴訟既是一起個案警示，也表明了證券交易委員會可能劃定的界線：當一家公司提供帶有承諾回報的「投資」安排時，監管機構可能會以證券的視角來看待此安排——尤其是當基本經濟狀況似乎無法支持該收益結構時。
下一步關注什麼
投資者和建設者應關注法院如何處理證券交易委員會（SEC）關於宣傳的挖礦回報與公司聲明的挖礦收入之間不匹配的指控，以及SEC隨之推動的數位資產規則制定是否最終縮小了類似結構的「保證回報」產品的空間。同時，此案件為任何評估被宣稱為穩定、可預測收益的加密貨幣相關投資產品的人士提供了另一個執法數據點。
本文原載於 Crypto Breaking News：美國證交會指控礦業運營商涉及一宗價值 2,200 萬美元的「自動」欺詐計劃 —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源。