摘要
- 美國證券交易委員會已批准富蘭克林坦普爾頓的註冊基金投資 BENJI，無需符合現行法規中某些實物託管要求。
- 富蘭克林的混合系統將區塊鏈記錄與內部帳簿記錄相結合，其轉帳代理控制私鑰和股東記錄。
- BENJI 在 Stellar、以太坊 和 Solana 上運作，管理資產約 $726 億，主要投資於美國政府證券。
美國證券交易委員會已批准富蘭克林坦普爾頓的註冊基金投資其基於區塊鏈的OnChain美國政府貨幣基金。此監管放寬為富蘭克林的共同基金和ETF提供了另一種透過其代幣化基金基礎設施管理現金的選擇。
根據美國證券交易委員會的信件，美國證券交易委員會投資管理部透過一份無異議函，針對第 17(f) 條和第 17f-2 號規則的託管要求提供了批准。富蘭克林的註冊基金現在可以持有 FOBXX 股份，而無需滿足某些實物證券和金庫要求，從而能夠接入 BENJI 的區塊鏈支援交易與記賬系統。
彭博分析師 James Seyffart 表示，此決定有效 允許 富蘭克林的註冊基金持有其 OnChain 基金。他在 X 上解釋，現有的 1940 年投資公司法托管規則為此類持有造成了技術障礙。
此外，BENJI 提供操作功能，包括更快的交易處理和更頻繁的定價更新。富蘭克林現可將這些功能應用於符合資格的註冊基金的現金管理。
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美國證券交易委員會支持富蘭克林的混合區塊鏈記錄保存模式
富蘭克林的賬務記錄架構在確保監管緩解方面發揮了重要作用。該系統將內部帳簿記錄與通過區塊鏈基礎設施維護的交易記錄相結合。
Stellar 支援該系統的區塊鏈組件。然而，Franklin 的關聯轉帳代理機構仍保留對私鑰、管理功能和官方股東記錄的控制權。
此外，Franklin Templeton 投資者服務將為參與的註冊基金建立並管理 Stellar 錢包，並保管與這些錢包相關的私鑰。
這種結構允許富蘭克林在必要時修正錯誤或恢復記錄。因此，區塊鏈交易並不取代轉帳代理對官方所有權記錄的權限。
美國證券交易委員會認為此安排與先前根據現有證券法規接受的傳統簿記系統足夠相似。監管機構在支持其最新持倉時，也參考了1992年富蘭克林無異議函。
BENJI 擴展至多個區塊鏈網絡
因此，參與的基金將無需遵守涉及實體證書和保險庫安排的特定 Rule 17f-2 要求。然而，Franklin 仍須負責維持對底層股東記錄和錢包基礎設施的控制。
Franklin 於 2021 年在 Stellar 上推出 BENJI，後續擴展至 Ethereum 和 Solana，主要投資於美國政府證券，並目標維持穩定的每股 $1 價格。根據參考資料提供的數據，BENJI 目前管理的資產約為 $726 億美元，其中大部分資產仍留在 Stellar 上。
美國證券交易委員會的批准加強了富蘭克林傳統註冊基金與其基於區塊鏈的貨幣市場產品之間的聯繫。它在保留對股東所有權和基金管理的既有控制的同時，移除了特定的託管障礙。
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文章 SEC 批准富蘭克林坦普頓基金接入基於區塊鏈的 BENJI 基金 首先出現在 36Crypto。