Robinhood 於週一開放了 Robinhood Ventures Fund II 的訂單窗口，這是一隻封閉式基金，將讓零售投資者接觸來自 Y Combinator 生態系統的種子階段初創企業，預期每股為 $25。
該基金將 Robinhood 對私人市場的推廣從 OpenAI 等後期項目延伸至風險最高的風險投資端——種子階段公司，其中大多數會失敗——並以無投資門檻或認證要求的交易所上市產品形式呈現。這是 Robinhood 今年推出的第二個此類產品，此前於三月，Robinhood Ventures Fund I 已在紐約證券交易所上市。
此次發行總共 800 萬股——其中 760 萬股由基金出售，40 萬股由 Robinhood Markets 出售——按預期價格籌集約 2 億美元，承銷商擁有 30 天內購買額外 120 萬股的選擇權。Robinhood 客戶可透過應用程式申請股份，直至 8 月 12 日訂單窗口關閉為止，基金預計於 8 月 13 日在紐約證券交易所以 RVII 為股票代碼上市，並在上線時持有 80 家私營公司的持倉。高盛擔任主承銷商，花旗、摩根大通、瑞銀和富國銀行亦參與承銷。
「當今正在打造下一代有前景的初創企業，」Robinhood Ventures 負責人 Sarah Pinto 表示，「透過 Robinhood Ventures 基金 II，零售投資者無需再等到公司上市，即可參與早期成長歷程。」
Y Combinator 的賭注
RVII 將投資於目前或曾經是 Y Combinator 參與者，或其創始人曾參與該加速器項目的公司。根據發行公告，自 2005 年以來，Y Combinator 已為超過 5,000 家公司提供資金，這些公司的合計價值超過 1.3 兆美元，其中包括超過 100 家獨角獸公司。Robinhood 的披露指出，Y Combinator 並不贊助或認可該基金。
「隨著 Robinhood Ventures 的擴張，我們的使命是讓零售投資者成為您種子輪或 A 輪資本結構中的常態，」該基金的投資組合經理 Rich Aberman 說。
該結構為一家業務發展公司，根據1940年《投資公司法》註冊的封閉式基金，由Robinhood Ventures DE管理，這是一家由Robinhood Markets擁有的美國證券交易委員會註冊顧問。投資者需支付每年2%的管理費，以及20%的實現收益激勵費，總年度費用估計為4.18%。Robinhood自身的資料將此投資稱為「投機性」，警告存在「重大損失風險」，並指出股東無贖回權——股份只能在公開市場出售，且可能低於基金資產的價值交易。
基金 I 的 6 億 5800 萬美元啟動
Robinhood Ventures Fund I 於 3 月 6 日以每股 25 美元的價格定價其 IPO，基金規模為 6.584 億美元，專注於後期階段的私人公司。四月，它購買了約 7500 萬美元的 OpenAI 普通股，其投資組合包括 Stripe、Databricks、Revolut、Ramp、ElevenLabs、Airwallex、Boom、Mercor 和 Oura。
風險投資基金與 Robinhood 的加密貨幣路徑並行，以滿足相同的市場需求。去年，該公司向歐洲用戶贈送了代幣化的 OpenAI 和 SpaceX 投資機會，引來 OpenAI 的反對，稱其並未批准任何其股權的轉帳。自此，Robinhood 已推出自己的區塊鏈並提供代幣化股票，而風險投資基金則透過註冊的封裝工具來提供私募市場的投資機會。