Robinhood Chain 金礦熱門指南：15 項值得關注的實用協議

作者：Emiri（blocmates）

編譯：深潮 TechFlow

深潮導讀：過去兩年，加密市場中只要上漲的資產都被默认視為 meme 幣，Rug、砸盤、網紅騙局、內幕遊戲、捆綁操盤，以及同一個 meme 下的 3435 個完全相同的 ticker，早已令人疲憊。然而，在 Robinhood Chain 上，過去幾週卻冒出一批真正的「實用型」項目：有的將 Olympus DAO 的儲備模型改造成硬編碼版本，並疊加代幣化股票賭場遊戲；有的利用 Uniswap V4 hooks 讓同一美元同時賺取借貸收益與交易費；有的將單一代幣化股票拆分為「股票本身」與「未來股息」兩部分。作者強調，有趣的技术加上關注度與流動性，才是成功與大陽線的配方，並提醒這並非投資建議。

Robinhood 季正熱火朝天，恭喜各位新晉百萬富翁，以及「六位數地獄」社群的榮譽會員們。這一次，我祈禱你們別把那筆「夠換老婆的錢」又原路吐回去。

過去兩年，加密市場任何東西一漲，大家的默认反應都是「又個 meme 幣」，這得「感謝」Solana。儘管如此，我覺得在明目張膽的跑路、無休止的砸盤、網紅騙局、內幕遊戲、捆綁操盤的幣，以及同一個 meme 底下 3435 個一模一樣的 ticker 之間，大家多少都有點累了。

是時候多少回歸一點邏輯了。

雖然 Robinhood 上自然也少不了 meme 幣的身影，比如 CASHCAT，以及那些和股票配對、用來逼空華爾街的 meme 幣，但過去幾週裡確實上線了一些相當有意思的「實用型」項目。

有趣的技术 + 熱度 + 流動性 = 成功與大陽線的配方。

所以，我們來看看 Robinhood 上幾個有趣的實用型項目。當然，這些都不是投資建議，請在買賣前自行做足研究（DYOR）。

本文主要聚焦於一些較新、市值較低的標的，因此我們不會在那些已站穩腳跟的舊玩家身上花太多筆墨，相信你們對它們早已了然於胸。不過為讓大家安心，我們還是快速提一下。

• PONS：領先的原生發行平台，市值一度接近 9 億美元。
• AI：目前 MemeFi 叙事的龍頭。一個與代幣化 NVDA 配對的 meme 幣，買入費用的 80% 用於購買 NVDA 股票，存入社區金庫中。
• CASHCAT：雖不算實用型項目，但它是 Robinhood 上的頭號 meme 幣，大概值得提一句。

說到這裡，我們的首席研究員 @563defi 大約在兩個月前、遠早於這波 Robinhood 狂熱之前，就發表過一篇文章，列出了一些值得關注的有趣標的。強烈推薦大家去看看。

他提到的一些值得注意的項目包括：

• 指數：本質上是鏈上的指數基金，只因代幣敞口而多了些額外的波動。指數利用 Uniswap V4 的 hooks，從 INDEX/WETH 的交易中抽取一部分資金，用來購買一籃子代幣化股票，如 NVDA、AAPL、MSFT 等，等於讓你的加密錢包被動獲得股票敞口。
• SLVR：雖然目前從高點回撤了 66%，但它是 Robinhood 上最早的挖礦協議之一。它透過一個 5x5 網格彩票，將挖礦轉化為遊戲化的玩法。
• Arcus：Robinhood 與 dYdX 的合資項目。這是一個交易所，用戶可在其上交易代幣化股票和加密貨幣，提供现货與合約交易，目前處於公開測試階段。
• Rialto：基於 propAMM 的交易所，用於任意鏈上資產的現貨交易，提供最佳執行價格。

我們在最初那篇文章中曾提及這個項目，但這裡決定單獨提出來討論，因為它最近的勢頭實在太強勁了。

Long 是一個發射平台，可將 meme 幣與代幣化股票配對。與 NVDA 配對的 AI，就是透過 Long 發行的。

除了 AI，他們還有一批表現搶眼的代表性代幣：

• BONER：與 HIMS 股票配對，一度衝上 8000 萬美元的歷史高點。有意思的是，HIMS 的 CEO 真的關注了 @bonercoinlong 這個帳號。
• MEME：與 AMC 配對，而 Robinhood 的 CEO Vlad 真的關注了 @amemecoinrh 帳號。一個縮寫為 AMC 的 meme 幣，我想你懂的。
• NUDES：與 SNAP 配對，因為 Snapchat 是一個以分享私密照聞名的平台，所以自然而然地，按照加密圈的慣例，最具節目效果的結果就成真了。
• MOO：與 MU（Micron）配對。我想你能看出其中的迷因關聯，發音相近，漲起來也是真漲。

如果你熟悉 Olympus DAO 的 OHM（3,3）時代，Netnet 對你來說會相當眼熟。

你可以將 Netnet 理解為 OHM 的改良版：它沒有政策委員會，所有的旋鈕和規則都被寫死在代碼裡。它是 NET 代幣的儲備資產管理者。

Netnet 是 NET 唯一的鑄造方。用戶可以通過債券，以 USDG 支付來購買 NET，USDG 將進入金庫，從而讓 NET 以折價售出。

金庫持有儲備，並計算兩個決定一切的數字：RFV（無風險價值）與 NAV（每代幣的支撐價值）。

儲備資產為 USDG，閒置的 USDG 將在 Morpho 中產生收益，上限為金庫的 70%，剩餘 30% 保持流動性，用於支付債券兌付和回購。

在此之上還有一個遊戲層，開創了「RW-play」（真實世界玩法）的潮流。

基本上，底層是一個 Olympus 式的儲備代幣，上面架著代幣化股票的賭場類遊戲，作為收入和注意力的引擎。

Longbow 自稱為「Robinhood Chain 的信貸層」。本質上，它的運作方式與您熟悉的經典超額抵押 DeFi 貨幣市場相同。

在 Longbow 上，你可以借出 USDG 以賺取借款人支付的利息；或者，更有趣的是，你可以使用 Robinhood 上的任何資產作為抵押品來借入，無論是 meme 幣、RWA 幣，還是代幣化股票。

兄弟們，現在是為多頭加槓桿的季節。

點睛之筆是 BOW 代幣，用戶可以質押它，從協議收入中賺取 USDG，同時獲得借款返還和存款加成。

Twofold 基於 Uniswap V4 的 DualPool 機制構建，本質是讓同一美元以兩種方式賺錢：借貸收益 + DEX 交易費。

概念很簡單：

傳統情況下，你有 $100，把 $100 存入流動性池，然後賺取交易費。但這太無聊了。既然這 $100 能做更多事，為何要讓它閒置？

當你將那 $100 存入 Twofold 的池子，協議會讓它在 @Steakhousefi 的借貸金庫中產生利息。

當有人交易時，這 $100 會暫時離開金庫，為這筆交易提供流動性，收取 DEX 費用，然後立即返回借貸金庫繼續產生利息。

用同樣的美元，賺取更多錢。

接下來是 TWO 代幣。協議會將池子利潤的一部分導入 TWO 質押金庫，與 TWO 質押者分享收益。

Mancer 可視為打了激素的 DEX 聚合器。

它提供簡潔的介面，搭配一眾高級工具，讓你的鏈上交易體驗更順暢：限價單、止盈止損、定投，以及其他各種實用功能。真正讓 Mancer 吸引人的，是其極為出色的路由系統，確保你總能獲得最佳執行價格。

然後是 Mancer NFT 和 MANCER 代幣。

Mancer NFT 以 MANCER 代幣計價。要獲得協議收入分成的資格，你需要一個處於「已激活」狀態的 Mancer NFT。要激活它，你需要銷毀 MANCER。

Quotron 將代幣化股票、NFT 和通縮代幣經濟學結合在一起，創造出一套相當耐人尋味的系統。

共有 4444 個 Quotron NFT。每個 NFT 都是一台獨立的終端，會持續累積代幣化股票，為用戶帶來某種被動收入。不過，要開始賺錢，終端必須先被啟用。

要硬線接（即建立）一台 Quotron 終端，你需要銷毀 1 枚 QUOTRON 代幣。一旦銷毀，這枚代幣將永遠不會再回到流通中。

所以你有一個選擇：買入 QUOTRON 來進行交易，或者買入 QUOTRON 並長期持有。銷毀代幣，永久賺取收益。

Hookr 是一個發射平台，利用 Uniswap V4 的 hooks，讓創作者可以發行把規則直接寫進交易池的代幣。

創作者可以設定如防狙擊、激增手續費、自動銷毀、不同風格的 LP 奖勵等規則。

與這個發射平台綁定的是 HOOKR 代幣，它有兩個層面的作用。

與 ETH 配對的 HOOKR 發行項目所產生的交易費，將被導入協議，用於回購並銷毀 HOOKR。另一方面，它也允許創作者將自己的代幣與 HOOKR 配對，從而免去協議收取的費用。

Fables 是一個使用 Uniswap V4 hooks 建構的 DEX，專為高效能的代幣化股票交易而設計。

由於代幣化股票的價格、成交量和整體交易活躍度在很大程度上取決於股市是開盤還是休市，Fables 設計了一套動態費率系統。

它不收取標準的 0.3% 費率，而是在股價上漲或成交量放大時提高費率（以補償 LP），等活躍度回落後再降下來。

目前協議擁有 PROLOGUE 代幣，顧名思義，這是一個佔位代幣，作為真正治理代幣登場前的「序章」。真正的治理代幣即將推出，PROLOGUE 持有者可按 1:1 兌換。

Statics 有點像是 Robinhood 上的一體化金融基礎設施協議。

它的核心在於，Statics 允許你將多個代幣打包進一個固定的籃子中，然後對這個籃子進行交易、抵押借款並賺取費用。也就是說，理論上你可以擁有一個裝著 NVDA、AMC、APPL 和 MSFT 的籃子，並得到一枚代表這一組合的 BasketToken。

此外，還提供針對資產組合抵押借款、穩定幣（USDstx）及槓桿風險共擔產品等功能。

STATICS 是協議的質押與獎勵代幣。你可以將 STATICS 質押至 Position NFT，並選擇想要領取的獎勵資產。

Statics 共有 5555 枚「Operators」NFT。它們本質是具有儲備支撐的准入與獎勵型 NFT。每枚流通中的 Operator 代表 18 萬枚 STATICS 的總支撐量，Operator 可被激活以提高其獎勵倍數。

Arrow Finance 是另一個一體化 DeFi 應用。

它具備借貸模塊，用戶可使用加密貨幣或代幣化股票作為抵押借出 aUSD；有 ArrowPad 作為發射平台；還有一個聚合器，讓用戶以最佳價格兌換任意資產。

原生代幣是 ARROW，其功能來自將其鎖定為 veARROW。

veARROW 賦予你對以下事項的投票權：

• 哪些資產可以作為抵押品
• LTV 比率
• 清算參數
• 費率
• 如何使用盈餘緩衝
• 預言機配置

Shroom 在某種程度上充當 Robinhood Chain 的流動性層。

Shroom 沒有重新打造一個 DEX，而是直接使用其原生代幣 SHROOM 提供全部流動性，並將其與大量代幣化股票配對。

它們會向這些 LP 收取費用，協議會自動將費用再投資，進一步加深流動性。

最終的構想，是讓 SHROOM 代幣代表 Robinhood Chain 上所有代幣化股票的協議自有流動性。

此外，SHROOM 持有者將定期獲得 MU 股票獎勵；最終的構想是將部分協議收入用於回購並銷毀 SHROOM 代幣。

Stonkbroker 是一個很有意思的協議，目前勢頭正猛。

它的核心是 4444 個 ERC-6551 NFT。每個 NFT 都像一個個小小的鏈上經紀賬戶，擁有自己的錢包。

此經紀帳戶內預置了隨機分配的代幣化股票，你亦可使用此 NFT 作為抵押借款。

要賺到更多股票，你需要啟用「打卡」（clock in）系統，而這需要使用 STONKBROKER 代幣支付啟用費。

此外，STONKBROKER 還用於：

• 在 Anvil 上買賣 Broker
• 支付激活費用
• 參與 StonkBrokers 生態
• 提供流動性
• 與 Clutch 的各類金融產品互動

除此之外，還有一整套產品矩陣。

• StonkBrokers：NFT + 代幣綁定的股票錢包
• Anvil：NFT AMM / 交易 / 借貸
• 簽到：代幣化股票獎勵
• 安全儲物箱：LP 鎖定
• 經紀商盒子：代幣化股票抽獎／扭蛋機制
• Stonk Launcher：代幣發射平台
• Stonk 交易所：vDEX / 交易場所
• Leverage Machine：槓桿產品

我知道前面全是股票和 DeFi，但當然，我們也得來點 AI。

Orbio 讓你使用一個 API 密鑰，即可調用 OpenRouter 上的模型。

除此之外，更有趣的是，Orbio 像一個 AI 額度的交易市場，用不完的額度可以與他人交易。

不過，真正讓事情變得有趣的是 ORBIO 代幣。

持有 ORBIO 可賺取 AI 配額。

如果你持有至少 1000 枚 ORBIO，就能分到 ORBIO 交易產生的費用。每筆 ORBIO 交易收取 1.5% 的費用，其中 50% 會轉換成 OpenRouter 額度，發放給符合條件的持有者。

這相當於成交量的 0.75% 轉為 AI 配額。

也就是說，人們交易 ORBIO，產生交易費，50% 的費用轉為 OpenRouter 配額，ORBIO 持有者獲得這些配額，並可使用這些配額調用 OpenRouter 上的任意模型。

這是一個額度交易市場，搭配一枚將交易費轉化為 AI 算力訂閱的代幣。

Earn 的理念，是讓你的代幣化股票產生收益。你既可以持有股票，又能在持倉之上再賺一份收益。

以 NVDA 為例。

Earn 讓你將 NVDA 和 USDG 存入一個託管型流動性金庫。協議配備一套智能系統，始終將流動性導向收益最高的池子。你在持有股票的同時，它為你管理流動性，並讓你賺取收益。

Pare 有點像 Pendle 的競爭對手，只是運行在 Robinhood Chain 上，而且它拆分的不是代幣，而是將單隻代幣化股票拆成兩部分：股票本身，以及其未來的股息。

想像你持有一枚代幣化的 AAPL。通常情況下，這枚股票代幣打包在一起的是：

AAPL 的價格敞口 + 股息敞口

而 PARE 讓你可以把它拆成：

• pAAPL = 股票本身
• yAAPL = 未來的股息

兩者隨時可以合併回 1 枚 AAPL 代幣。

這讓你的策略更具彈性。也許你想要折價的股票敞口，那就買 pAAPL；也許你只要股息敞口，那就買 yAAPL。

為了讓這套系統高效運轉，Pare 擁有一套獨特的預言機系統，本質上是在代幣化股票的乘數上，區分「拆股」和「派息」這兩種情況。

最終，協議產生的費用將用於回購並銷毀 PARE，因此持有者也能分享協議的上行收益。

一切又以閃電般的速度演進，我們可能錯過了一些有趣的標的，請別生氣，歡迎在下方補充，我們會在後續版本中加入。

最重要的是，我們終於又重拾生機了。不用再在那些被小團體操縱的 meme 幣上賭博。看到人們重新開始認真做事，令人耳目一新。

這能持續多久？只有時間能給出答案。但就目前而言，用戶明顯一直渴望這樣的東西，而且這種渴望看起來遠未得到滿足。

祝交易順利，自行做好研究，注意安全。

註：blocmates 與 Plasma 合作撰寫本分析，所有內容均基於公開資訊與公開文件整理。請務必自行研究（DYOR）。