ChainCatcher 消息，據每日經濟新聞報導，7 月量化私募行業遭遇系統性回撤，多家機構產品單月淨值跌幅超 20%，年內收益由正轉負。具體來看，幻方量化旗下 9 只展示產品中 8 只年內收益已告負，7 月單月跌幅全部超過 20%，最大回撤達 22.15%；明汯投資展示的 14 只產品中 9 只年內錄得負收益；九坤投資 15 只產品中 14 只年內仍為正收益，但單月回撤同樣顯著。相較之下，衍復投資表現相對穩健。 對於此次回撤，多家機構研判認為本輪調整更多是情緒與交易結構使然，而非 AI 產業趨勢的終結。淡水泉投資指出，當前 AI 在模型能力提升、使用成本降低、應用場景擴散等方面仍處於快速發展中，參照互聯網時代經驗，技術浪潮推進中出現波折是常態。機構認為，AI 投資正從此前聚焦算力基建的「上半場」逐步走向「智能平權」的「下半場」——即智能使用成本持續下降、應用場景加速解鎖的階段，能為頭部模型公司和大型雲廠商提供高性價比解決方案的供應鏈企業將獲得機會。
量化對沖基金在七月面臨大幅回撤，華方產品跌幅超過 20%
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精華摘要
七月的市場動盪使恐懼與貪婪指數達到極端水平，量化基金面臨大幅虧損。華方量化九隻產品中有八隻錄得負年回報，月度回撤超過20%，最高達22.15%。民國與九坤也報告了下滑。企業指出，問題在於情緒化和結構性交易，而非AI勢頭減弱。復星基金表示，該領域正從算力轉向智能民主化，成本削減和更廣泛的應用場景可能為供應鏈企業帶來看漲趨勢。
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