Palantir 因第二季業績強勁上漲 30%，儘管 Michael Burry 持有空倉

ME News 消息，8 月 5 日（UTC+8），美股 Palantir 在發布財報後大漲近 30%，成為當日美股最耀眼的 AI 軟體股之一。公司第二季營收同比增長 93% 至約 19.35 億美元，調整後每股收益 0.41 美元，同時將全年營收指引上調至 81.50 億至 81.58 億美元。美股大盤也配合上揚，標普 500 和道指雙雙創下收盤新高，納指大漲 2.6%，風險偏好明顯回暖。 據悉，電影《大空頭》原型之一的 Michael Burry，過去幾個月一直將 Palantir 放在 AI 泡沫敘事的核心位置。Scion Asset Management 去年第三季 13F 表明，其持有 PLTR 看跌期權，對應 500 萬股底層股票，申報價值 9.121 億美元，佔披露組合約 66%。這個數字一度被市場解讀為「9 億美元做空 Palantir」。 但這裡有一個關鍵口徑：13F 裡的 9.121 億美元，是按底層股票價值計算的申報金額，並非 Burry 真實支付的期權本金。Burry 後來曾稱，實際權利金約 920 萬美元，對應約 5 萬張 50 美元執行價、2027 年到期的看跌期權。即最大虧損是權利金，回報押注來自股價大幅下破執行價。 今年 4 月，Burry 又在 Substack 上確認，自己仍持有 Palantir 長期看跌期權，包括 2027 年 6 月到期的 50 美元 put，以及 2026 年 12 月到期的 100 美元 put。他當時的判斷很直接：Palantir 的基本價值遠低於 50 美元/股。 問題在於，昨夜的市場暫時站到了另一邊。Palantir 這次交出的數據足夠強，美國商業業務同比增長 149%，美國政府業務同比增長 90%，市場此前擔心的 OpenAI、Anthropic 等 AI 模型公司衝擊軟體層的邏輯，至少在這份財報裡沒有兌現。CEO Alex Karp 還把敘事重新拉回「AI 主權」：企業和政府客戶需要控制自己的數據、模型和工作流，而 Palantir 正好站在這個入口上。 但這也解釋了為什麼 Burry 的空頭邏輯並沒有因為一根大陽線徹底消失。Palantir 現在的風險不在於短期業績差，風險在於市場已經給了它極高的容錯率。只要增長繼續炸裂，估值可以繼續維持；一旦美國商業增速放緩、海外擴張受阻，或者企業 AI 預算轉向更便宜的模型和雲廠商方案，估值壓縮會比利潤下修來得（來源：BlockBeats）