Palantir 第二季收益高於預期，股價可能波動 11%

Palantir Technologies Inc. (PLTR) 將於週一美國市場收盤後公布第二季度業績。華爾街預期其收入約為 18.1 億美元，調整後利潤接近每股 34 美分。

Palantir 通常表現得更好。其自身紀錄顯示約為 19 億美元。然而，期權交易員已做好準備，應對上下 11% 的波動。

Palantir told 投資者預期將介於 17.97 億美元至 18.01 億美元之間，僅比上個季度的收益高出 10%。

這將是過去一年來最緩慢的增長。在本季度之前的三個季度中，收入分別增長了 18%、19% 和 16%。

该公司還有超額達成自身預測的習慣。第四季度的業績高於預測上限5.7%，第一季度再次超出6.3%。

重複一次，收入達到約 $1.91 億美元，比華爾街預期高出約 $1 億美元。

數字較大的是全年數據。Palantir 於五月將其 2026 年收入 指引 上調至 76.50 億美元至 76.62 億美元之間，較二月所給的增長率高出十個百分點。

要達到該範圍的中點，Palantir 在下半年需要約 $4.22 億美元，相當於每季 $2.11 億美元。增長必須加速，而非趨於平緩。

即使表現超出預期，也可能仍不夠。Palantir 在五月實現了業績超預期並上調指引，但隔日股價仍下跌超過 6%，從約 146 美元收於 136 美元附近。

「估值是其中一部分，」Winthrop Capital 首席投資官亞當·庫恩於五月表示。

他指出 OpenAI 和 Anthropic 正在削弱 Palantir 的未來價值。

這波走勢並不總是向下。二月的報告發布後，該股票上漲了。這正是交易員為雙向保值付費的原因。上周，投資者也對蘋果的創紀錄六月季度採取了同樣的做法。

Palantir 的美國商業部門上個季度創造了 595 億美元收入，比一年前增加了 133%。

其美國政府部門賺取了 6.87 億美元，增長了 84%。政府仍然是較大的一部分。

它們之間的差距實際上擴大了。截至2025年底，政府領先6300萬美元。三個月後，領先金額增至9200萬美元。

本季度的預測顯示，商業部門將接近 7.17 億美元，政府部門將接近 7.33 億美元。轉變將緩解在七月打擊股價的 政府合約風險。

Palantir 承諾 2026 年將實現至少 3.224 億美元的商業收入。從現在起，每季度需要約 8.76 億美元。上個季度它實現了 5.95 億美元。

已有一個警示燈亮起。Palantir 追蹤其尚未確認為收入的簽約工作價值。該數字在去年第三季增長了 30%，然後是 21%，再然後是 12%。

海外是弱點。外銷約為3.51億美元，佔總額的五分之一，增長了37%。美國銷售增長了104%。

股份於週五收盤價為 $123.06，週一早盤交易價約為 $125.38，較 $207.52 的 12 個月高點低 41%。

下跌並未讓這隻股票變便宜。Palantir 約有 24 億股，週一的市值約為 3020 億美元。投資者為該公司今年預期的每 1 美元收入支付近 39 美元。

分析師仍認為有大量上漲空間。32 位分析師的平均目標價為 $182.20，較週五收盤價高出約 48%。這一差距正是 AI 定價論點 的單一數字體現。

利潤是另一項考驗。Palantir 的預測顯示其核心業務的保證金為 59.2%，上個季度曾達到 60%。即使略微下滑，也會助長空方勢力。

亞歷克斯·卡普今年早前在五月已提升過一次標準。如今簽約工作增長降至 12%，他是否再次提升標準，將決定週二的基調。