Nvidia 剛剛做了一件從未做過的事：向華爾街揭示下一個完整年度的前景。這個數字令人震驚。
公司在8月26日公布的財政第二季度業績顯示，收入達962億美元，較去年同期增長106%。但真正的焦點來自財務長Colette Kress，她提出了Nvidia有史以來首次的未來一年收入預測，預計2028財年將實現約70%的增長。這相當於年收入約為6,730億美元，這一數字將超越Apple和Alphabet，使Nvidia僅落後於Amazon，位居企業收入排名第二。
AI巨頭背後的數字
華爾街原本預測英偉達下個財年的收入增長約為 44%。該公司的自身指引幾乎將這一預測翻倍。
數據中心收入，推動這波成長的引擎，僅在第二季度就創下890億美元的歷史新高。該業務部門目前佔Nvidia總收入的89%，年增長117%。
本季度，英偉達預計第三季度收入為 $108 億元，上下浮動 2%。第三季度的毛利潤率預計維持在 74% 左右，隨後幾個季度將下滑至 71-72%。
提供全年展望而非通常的季度指引，這一戰略決策傳遞出的不僅是信心。首席執行官黃仁勳將其描述為一種必要：由於下一代 AI 芯片所需的元件，特別是高頻寬記憶體，已經供不應求，Nvidia 的供應鏈合作夥伴需要更長的規劃週期。
供應限制：火箭船的上限
儘管有所有樂觀的預測，黃仁勳坦率地指出了限制因素。供應限制，特別是高頻寬記憶體方面的限制，將限制英偉達實際可出貨的數量。這意味著真實的客戶需求甚至超過了 70% 的增長預測。
6730 億美元收入實際上意味著什麼
為讓這個數字更具體，6730 億美元將使英偉達的年收入大致等同於瑞士的國內生產總值。五年前，該公司每年的收入約為 270 億美元。
在營收上超越蘋果將具有特別象徵意義。蘋果長期以來一直是科技行業企業規模與盈利能力的標準。但蘋果近期的增長僅為個位數百分比，而英偉達則實現了三位數百分比的增長。
對於半導體行業而言，Nvidia 的指引強化了一種結構性轉變。數據中心已取代智慧型手機、個人電腦和遊戲主機，成為先進晶片的主要需求驅動力。Nvidia 的關鍵製造與記憶體供應商台積電、三星和 SK Hynix 都將從這場持續的擴建中受益，儘管它們也面臨自身的產能限制。