BlockBeats 消息，7 月 30 日，韓國 NH 投資證券維持對 SK 海力士的「買入」評級，但將其目標價從 410 萬韓元下調至 340 萬韓元。考慮到 HBM4 的出貨時間表以及長期協議（LTA）的採用速度快於預期，採取審慎態度，小幅下調了 2027 年至 2028 年的盈利預測。儘管如此，關注重點仍在於 LTA 實施所帶來的可持續供需盈利水平，而非行業下行週期。目前，市場對長期協議的有效性仍持較高懷疑態度，因此仍需要時間驗證。一旦長期協議效果得到市場確認，預計將推動公司估值重新評級。與此同時，儘管公司現金創造能力明顯增強，但尚未建立清晰的股東回報框架，這一點仍令人失望。如果公司能夠明確資本配置指引，將成為推動股價上漲的重要催化劑。鑒於公司基本面依然穩健，近期股價回調幅度已經過大。
SK 海力士於 2026 年第二季度實現銷售額 79.3 萬億韓元，同比增長 256.8%，環比增長 50.9%；營業利潤為 60.5 萬億韓元，同比增長 557.2%，環比增長 61.0%。由於產品結構調整以及長期協議開始實施，公司業績略低於市場預期。展望 2026 年第三季度，隨著 HBM4 出貨加速，預計 DRAM 和 NAND 的位元出貨量（Bit Growth）將分別環比增長 10.0% 和 1.3%，綜合平均售價預計分別環比上漲 16.5% 和 7.0%。預計 SK 海力士 2026 年第三季度營業利潤將達到 76.2 萬億韓元，同比增長 569.6%，環比增長 25.9%。