BlockBeats 消息，7 月 26 日，Anthropic 投資人 Deedy 指出，所有正在研發下一代 AI 芯片的創業公司正以不同方式試圖打破英偉達的統治地位，想要攻擊「數據移動」這一根本性問題，六條差異化挑戰途徑包括：消除 DRAM（Groq，已被英偉達以 200 億美元收購）、消除互聯（Cerebras，已以約 480 億美元市值上市）、消除計算/記憶體分離（d-Matrix）、消除伺服器以計算為中心的架構（Majestic）、消除通用性（Etched、Taalas、MatX），以及消除價值 4 億美元的光刻機（Substrate）。
Cerebras 和 Groq 的上市與收購價格為整個 AI 芯片賽道設定了定價基準，而 Etched 本週估值翻倍至 103 億美元，僅僅三週內從低調狀態爆發，進一步印證了資本對這一賽道的定價正在迅速重估。18 家主要創業公司中，私人公司紙面價值合計約 580 億美元，公開市場市值約 480 億美元，涵蓋推理、訓練/新架構、系統及晶圓廠與光刻等多個細分方向。
每條路線都在挑戰英偉達 GPU 架構的核心假設——數據在計算單元與記憶體之間的移動既消耗時間又消耗能量。Groq 以 SRAM 替代 DRAM，徹底消除記憶體層級延遲；Cerebras 以晶圓級晶片消除晶片間互連瓶頸；d-Matrix 在記憶體中直接完成計算；Etched 則放棄通用性，僅為 Transformer 架構設計硬體。AI 芯片創業生態已從單一替代 GPU 的敘事，演變為架構層面的多點攻擊；英偉達以收購 Groq 的方式主動參與這一進程，也表明其深知下一代競爭的核心不再是算力峰值，而是數據移動效率的徹底重構。