摘要
穆巴達拉資本與 KAIO 和 Coinbase 合作，將一隻 7500 萬美元的私募市場基金在區塊鏈網絡上代幣化，Coinbase 既作為基礎設施提供者，也作為鏈上財務管理的直接投資者參與其中。
重點摘要
重點摘要
- Coinbase 同時擔任該基金的基礎設施提供者和直接投資者，投入資金用於鏈上財政管理，這與其典型的交易所或託管功能在結構上有所不同。
- KAIO 已為黑石、Brevan Howard 和 Hamilton Lane 管理的基金tokenize超過2億美元的資產，使其成為機構級tokenization的成熟平台。
- 該代幣化基金的訪問權限僅限於合格機構投資者和認證投資者，以在維持監管合規的同時，利用區塊鏈實現透明度和運營效率。
- 主權支持的實體與一家公開上市的美國交易所共同參與，表明私人市場的代幣化正從實驗階段轉向主流機構基礎設施。
穆巴達拉資本（Mubadala Capital）是阿布達比穆巴達拉投資公司（Mubadala Investment Company）的資產管理部門，已透過與代幣化平台 KAIO 和 Coinbase 合作，將一隻私募市場基金遷移至區塊鏈網路。
該計劃於2026年7月23日公布，代表機構投資者採用基於區塊鏈的金融基礎設施的重要一步。值得注意的是，Coinbase 在此項目中擔任雙重角色，不僅作為基礎設施提供者，同時也是該基金的直接投資者，以支持其鏈上財務管理策略。
私人市場基金轉換為基於區塊鏈的代幣
透過與 KAIO 的合作，Mubadala Capital 將一隻私募市場基金轉化為一種受監管的數位代幣，可在多個區塊鏈網絡上運行。
該代幣化基金的訪問權限僅限於合格機構投資者和認證投資者，既符合傳統金融法規，又利用區塊鏈技術提升透明度、可及性和運營效率。
7500 萬美元基金凸顯機構代幣化趨勢日益增長
該代幣化基金的報告價值為 $75 百萬，而其相關載體 MCAS-TA 截至 2026 年 6 月持有約 $63.5 百萬的資產。
KAIO 已經支援由黑石、Brevan Howard 和 Hamilton Lane 等大型金融機構管理的超過 $2 億資產的代幣化。
最新項目繼 2025 年 12 月穆巴達拉與 KAIO 宣布的合作關係而來，該合作旨在探索基於區塊鏈的私人市場投資策略接入方式。代幣化基金的推出表明，此計劃已從實驗階段發展為完全運營的產品。
Coinbase 擴展其在區塊鏈基礎設施之外的角色
Coinbase 的參與標誌著機構代幣化的一項重要發展，這家上市的美國公司同時以技術提供者和投資者的身份參與其中。
通過直接向用於鏈上財政管理的基金投入資本，Coinbase 使其基礎設施服務與代幣化金融產品的增長之間建立了更緊密的協同關係。
代幣化從實驗階段邁向機構部署
穆巴達拉資本的代幣化計劃凸顯了區塊鏈技術正逐步超越數碼資產，進入傳統投資市場。由主權背景投資機構參與，並結合Coinbase的直接投資，表明代幣化正日益被視為一項實用的金融基礎設施升級，而非投機趨勢。
隨著更多機構探索私募基金的區塊鏈表示形式，競爭優勢可能轉向能夠整合合規性、機構級託管和高效鏈上結算的平台。此發展表明，區塊鏈採用的下一階段可能不再由零售活動推動，而是由傳統資本市場的現代化所驅動。