大多數美國人反對將加密貨幣納入 401(k)，儘管規則已放寬

一項新的全國調查顯示，大多數美國人不希望加密貨幣被納入職場退休計劃——即使聯邦政策正逐漸敞開大門。 主要發現： - 53% 的美國人反對僱主將加密貨幣作為職場退休計劃的投資選擇。 - 77% 的人認為加密貨幣投資具有風險；46% 的人稱其為「非常高風險」。 - 此項調查由國家退休保障研究所（NIRS）於 2025 年 10 月 24 日至 11 月 14 日進行，調查對象為 1,203 名 25 歲以上的美國成年人，數據經過加權以反映整體人口結構。 公眾擔憂與更廣泛的退休焦慮並存 NIRS 的結果出現在美國退休保障問題日益受到關注的背景下。關鍵發現如下： - 80% 的受訪者表示美國正面臨退休危機（高於 2020 年的 67%）。 - 61% 的人擔心自己在退休後無法實現財務安全。 - 68% 的人表示為退休做準備變得更加困難；77% 的人表示家庭債務阻礙了他們儲蓄足夠的資金。 該調查強調，對職場加密貨幣的抵制不僅來自普遍反對數碼資產的人群。儘管使用率有所上升——美國聯邦儲備系統的一項調查發現，2025 年有 10% 的成年人使用或持有加密貨幣（高於 2024 年的 7%），其中約 7% 將加密貨幣作為投資——但大多數人仍不願將加密貨幣放入僱主提供的退休計劃中。 為何此擔憂至關重要 NIRS 及其他分析指出，退休體系的結構性弱點加劇了人們對將波動性資產加入儲蓄工具的恐懼： - NIRS 於 2026 年 2 月的分析（使用人口普查數據）發現，美國勞動力的中位退休儲蓄餘額低於 1,000 美元，且許多工作者仍無法獲得僱主提供的退休計劃。 - 社會保障為約 52% 的美國老年人提供退休收入；截至 2022 年 12 月，僅約 17% 的人有機會獲得確定給付養老金。 - 美國政府問責署（GAO）已指出加密貨幣獨特的價格波幅，以及缺乏可靠的回報預測方法——這些特徵可能放大長期儲蓄者的風險。 政策正朝向更寬容的替代資產處理方式轉變 儘管公眾持懷疑態度，聯邦政策已轉向對加密貨幣及其他替代資產採取更中立的態度： - 2025 年 5 月：勞工部（DOL）撤回了先前的指引，該指引曾要求退休計劃受託人於加入加密貨幣前需「極度謹慎」。 - 2025 年 8 月 7 日：川普總統發布一項關於替代資產（數碼資產工具、私募股權、私募信貸、房地產及類似投資）的行政命令，指示勞工部與證券交易委員會（SEC）審查影響僱主資助計劃的指引與法規。 - 2025 年 8 月中旬：DOL 撤銷了 2021 年的一份聲明，該聲明曾勸阻受託人考慮私募股權及其他部分替代資產。 這些變動並未強制僱主加入加密貨幣。根據《雇員退休收入保障法》（ERISA），計劃發起人與受託人仍須評估任何投資——基於成本、流動性、估值、費用與風險——是否對參與者而言是明智的。 2026 年 3 月提案與政治反對 2026 年 3 月，DOL 提出一項新規則，以澄清受託人應如何評估職場退休計劃中的替代資產。該提案將： - 提供監管安全港，旨在降低遵循規定審查標準的受託人所面臨的訴訟風險。 - 要求進行客觀且有文件記錄的審查，涵蓋表現、費用、流動性、估值、贖回條款，以及參與者是否能理解該投資。 - 適用於超過 9,000 萬名退休儲蓄者，該部門表示。 該提案明確不會要求計劃發起人加入加密貨幣或私募基金；相反，它以個案審查取代了全面禁止。 但該提案遭到左翼反對：6 月，參議員伯尼·桑德斯與伊莉莎白·華倫，以及眾議員鮑比·斯科特致信 DOL 要求撤回該提案，警告加密貨幣可能使工人暴露於波動性、欺詐與較弱的投資者保護之下。他們也批評廣泛納入私募基金——指責其費用高昂、流動性有限與估值困難。 這對退休儲蓄者與僱主意味著什麼： - 短期：大多數工作者仍對退休計劃中的加密貨幣感到不安，而財務壓力（低儲蓄、高債務）使承擔額外風險更不具吸引力。 - 監管層面：趨勢是允許受託人在能證明其審慎性的情況下考慮替代資產——但 DOL 的提案仍需通過聯邦規則制定程序，可能被修訂或撤回。 - 對計劃發起人而言：目前無任何強制要求將加密貨幣納入選項；任何加入都需依據 ERISA 做出詳細文件證明該資產適合參與者。 總結：進入退休階段的美國人感到壓力重重，多數人視加密貨幣為額外風險。政策制定者正推動建立一個框架，允許在嚴格受託人審查下將加密貨幣納入職場計劃——但政治與公眾阻力意味著前路將充滿爭議。