BlockBeats 消息，7 月 27 日，美國銀行證券技術分析師 Paul Ciana 發布報告稱，歷史數據顯示，8 月至 10 月通常是標普 500 指數表現最弱的滾動三個月週期，美股或迎來今年最艱難階段。
報告指出，自 1928 年以來，標普 500 在 8 月至 10 月期間的平均回報率接近零（-0.02%），上漲年份占比僅 55%，同時也是所有滾動三個月週期中平均回撤幅度最大的階段，平均回撤達 7.35%。
Ciana 表示，季節性疲軟並不意味著長期趨勢逆轉，歷史數據顯示，11 月至次年 1 月往往是美股傳統強勢窗口，標普 500 平均漲幅達 3.54%。
在資產方面，美銀認為，於 8 月至 10 月期間，美元、美國國債和黃金等防禦性資產通常表現較強。其中，黃金自 1992 年以來在此窗口期上漲的機率為 61%，平均漲幅達 2.52%；美國 30 年期國債收益率歷史上也傾向下行。
此外，能源資產可能成為夏末行情中的例外。彭博能源指數 8 月歷史平均漲幅達 2.42%，原油價格也往往在 8 月下旬階段獲得支撐。
美銀提醒，投資者需關注季節性波動帶來的風險，並通過防禦性資產配置應對潛在市場回調。