微軟股票因強勁的雲端與人工智慧收入增長上漲 8%

微軟股價在盤前交易中上漲，此前公司公布了更強勁的財政第四季度收益。

MSFT 上漲約 8% 至 $423，部分盤前報價接近 $425。此漲幅使該股較今年來低點高出約 22%。

收益、盈利和雲端業務的增長推動了漲幅。然而，投資者必須判斷此波走勢代表持續復甦，還僅是獲利公布後的反彈。

分析師維持對微軟股票的看漲目標

頂尖華爾街分析師對微軟（MSFT）股票持樂觀態度，認為其在過去幾個月大幅下跌後嚴重被低估。今日（7月30日），BMO分析師Keith Bachman維持「跑贏大盤」評級，並將目標價由500美元上調至515美元。

其他分析師已將目標價上調。Piper Sandler 的 Billy Fitzsimmons 將目標價從 $540 上調至 $550。Citizens 和 Guggenheim 的分析師目標價分別為 $550 和 $586。

這些升級是在公司發布強勁的財務業績時推出的。公司指出，其在財政年度第四季度的收入躍升 18% 至 900 億美元，營業利潤飆升 18% 至 406 億美元。

最值得注意的是，該公司的盈利能力持續強勁，達到 358 億美元的高點。這一增長的一個原因是，該公司在本季度的 Anthropic 投資價值上升了 32 億美元，當時該公司的估值達到 9000 億美元。

按部門劃分，Microsoft Cloud 的收入增長 27% 至 593 億美元，其生產力與商業流程收入增長 14% 至 378 億美元。其智能雲收入增長 32% 至 393 億美元，而尚未履行的績效義務增至 6780 億美元。

然而，本報告中唯一的不足是其個人電腦業務，收入下降了 4% 至 129 億美元。這一下滑主要由於 Windows OEM 和 XBOX 部門因記憶體晶片價格上漲而陷入困境。

微軟股票也因 Copilot 業務持續成長而上漲。在聲明中，管理層表示，其付費的 Microsoft 365 Copilot 席位已從上個季度的 1500 萬增加至 3000 萬。然而，儘管進行了投資，Copilot 的市場佔有率與其他產品相比仍顯微小。

微軟在調整資本支出計劃後，股價上漲。公司在聲明中表示，第四季度的資本支出增至 410 億美元。它預計將通過將租賃期限從 15 年延長至 25 年來調整資本支出。目前預計今年將支出約 1750 億美元。其他像特斯拉和谷歌這樣的公司也增加了資本支出。

同時，微軟的估值仍遠低於其歷史水準。其前瞻市盈率維持在 20，遠低於五年平均值 30，且低於行業中位數 22。

Rule-of-40 倍數也顯示這是一筆划算的投資。其收入增長率為 18%，營運保證金為 45%，倍數為 63%。若使用淨收入保證金 38%，則倍數為 56%。

這些估值指標解釋了為何公司持續增加股份回購。它在第四季度於股份回購和股息上花費了 $10 億，而在上一財政年度則花費了 $43 億。

日線圖顯示，微軟股票在三月和六月於約 $356 處找到支撐。這兩個低點形成了可能的雙底結構。

然而，根據所提供的圖表，該形態的頸線位於約 $466 處。這意味著當 MSFT 交易於約 $425 時，雙底形態仍未得到確認。

微軟股票上漲並突破其 50 日指數移動平均線及近 $405 的短期阻力位。突破提升了動能，並將關注點轉向 $425 和 $466。

收盤價持續高於 $466 將確認更大的雙重底部形態，也可能暴露先前交易區間的更高阻力位。

然而，利潤差距急劇擴大，增加了短期獲利了結的可能性。

跌破 405 美元將削弱即時突破。若進一步跌至 388 美元以下，則將使短期看漲佈局失效，並使 356 美元支撐區重新成為焦點。

微軟的財報支持了更強勁的基本面前景。進一步的漲幅現在取決於該股是否能維持財報後的突破並上漲至 $466。