Michael Burry 認為 美國股市的最新反彈可能正接近關鍵轉折點，警告當前市場狀況最終可能引發類似 1987 年崩盤的拋售潮。他的謹慎展望與華爾街的持續上漲形成鮮明對比，因為標普 500 指數於週二重返歷史新高。
他確認仍持有 Nvidia、Tesla、Palantir 及其他數家受人工智慧投資熱潮影響的公司空頭部位。
Burry 警告市場可能接近高峰
標普 500 指數於週二上漲 1.79%，收於創紀錄的 7,736.52，而納斯達克綜合指數上漲 2.59%，至創歷史新高的 26,584.99。
這輪反彈受到強於預期的企業收益和油價下跌的支持。由於投資者評估霍爾木茲海峽恢復運輸的可能性，原油價格下跌，緩解了對能源供應和通脹的擔憂。
儘管市場環境樂觀，布里認為，對 AI 基礎設施的需求仍高度依賴於持續獲得資本和強勁的現金流。若融資條件放緩，涉足 AI 支出週期的公司可能會面臨重大壓力。
他最新的評論是在6月30日的先前警告之後發表的，當時他將人工智能相關估值的快速擴張比作投機泡沫。
伯里還指出，歷史新高通常會吸引額外資金進入股票市場。同時，波幅下降可能促使系統性和算法基金增加槓桿，從而使市場更容易受到突然反轉的影響。
Nvidia 成為 Burry 唯一虧損的空頭頭寸
Burry 表示，他繼續持有針對 iShares Semiconductor ETF、美光科技、英偉達、卡特彼勒、Palantir、特斯拉和應用材料的看跌持倉。
根據他的披露，所有這些持倉均為盈利，唯獨對英偉達的交易除外。
該持倉可能在 Nvidia 於 8 月 26 日公布季度收益時面臨重大考驗。華爾街對這家晶片製造商的態度依然極為樂觀，大多數分析師仍維持該股票的買入等級評級。
Nvidia 一直是最受益於 AI 基礎設施繁榮的公司之一，這得益於數據中心和機器學習系統中圖形處理器的強勁需求。持續的收入增長和樂觀的指引可能會對該公司的空頭持倉施加更大壓力。
市場會重演 1987 年的崩盤嗎？
伯里對 1987 年的比較反映了對市場集中度、投資者自滿和槓桿的擔憂，而非預測這兩個時期會以完全相同的方式發展。
1987 年的崩盤以黑色星期一告終，當日道瓊斯工業平均指數單日下跌超過 22%。投資組合保險策略和自動賣出機制加劇了跌幅的速度與嚴重性。
今日的市場結構雖已不同，但系統性交易策略仍會對波幅和動量的變化作出反應。波幅突然上升可能迫使槓桿資金減持頭寸，從而加速大範圍的拋售。
目前，強勁的收益和持續的資金流入支撐著美國股權市場。伯里表示，如果市場繼續與他的持倉走勢相反，他準備限制損失。
他的警告是否合理，可能取決於 AI 支出的持續性、新資金流入股票市場的狀況，以及主要指數持續創下新高時波幅的表現。