麥可·伯里在公司創紀錄的收益公布前購入了12月奈飛（NVDA）的看漲期權，同時增加了他對該股票的現有空頭持倉。他將這些看漲期權描述為一種對沖，而非對上漲的投機。
這位「大空頭」投資者在他的 Substack 上披露了這一操作，並同時揭露了對甲骨文（ORCL）、Palantir（PLTR）、Nebius（NBIS）和卡特彼勒（CAT）的新空頭頭寸。目前，他的總股票空頭持倉已超過投資組合的 21%（不包括認沽期權）。
對沖，而非反轉
Burry 設定了行權價在 200 多美元中高位的看漲期權，並為每份合約支付了個位數的期權費。他表示，這筆成本已由他現有的空頭和看跌期權頭寸完全抵消，這些頭寸佔其投資組合的 3.5% 至 4%。
「我在這裡並非為了獲利，」伯里說。他補充說，若沒有已經存在的大量看跌持倉，他不會進行這筆交易。他過去在財報發布期間曾使用這種對沖策略，但他承認這項策略的表現參差不齊。
Nvidia 的 即將於週三公布的財報陷阱 已經令交易員感到不安，此前該股已連續七個交易日下跌。
為何伯里仍認為英偉達被高估
巴里認為，奈達的市盈率偏低具有欺騙性，因為他認為該公司擁有短暫的壟斷權力。他表示，他對該股票的理論價值遠低於其當前的交易價格。
他還認為，英偉達將把更多現金投入資本支出而非股東回報，以「進入並貫穿泡沫頂端」的方式進行投資，這可能後續引發利潤大幅下滑。
這一立場呼應了伯里本月早些時候對 AI 交易的更廣泛反對行動，包括他的 1987 年式崩盤警告。
Burry 這週也擴大了對 Birkenstock (BIRK) 和 Freddie Mac (FMCC) 的持倉，並稱 Birkenstock 的質押為滿倉。
Nvidia 股票今年迄今上漲超過 12%，考慮到其盤後漲幅。昨日的財報是否驗證了 Burry 的空頭頭寸，還是讓他再次在對沖上虧損，仍是一個未解的問題。