Meta 的光纖合作夥伴康寧面臨 AI 光纖價格上漲與供應短缺

用於 AI 數據中心的專用光纖價格預計今年平均將超過其 2025 年水平的五倍。價格上漲可能使光纖電纜和連接設備的主要製造商康寧公司受益。康寧與 Meta Platforms 簽有高達 60 億美元的供應協議。

康寧的光學通訊業務第二季銷售額增長32%至20.7億美元，該業務的部門淨利潤增長77%至4.38億美元。然而，首席執行官溫德爾·威克斯表示，光纖價格上漲並非利潤提升的主要原因。

TrendForce 於週一發布的研究預測，今年全球光纖短缺將達 1.8 億纖維公里，短缺情況可能持續至 2028 年。TrendForce 評估行業產能利用率為 92%。光纖庫存已降至僅供一個月的用量。生產擴張通常需要 18 至 24 個月。隨著光纖供應趨緊，主要客戶正簽訂長期協議以確保未來交付。

康寧與Meta的協議將持續至2030年，涵蓋光纖、電纜和連接產品。Meta也將成為康寧北卡羅來納州電纜工廠擴建的主要客戶。此承諾為康寧在增加產能時提供了穩定的需求。

Wolfe Research 分析師 George Notter 在七月的收益電話會議中向 Weeks 提問，關於價格上漲以及康寧對長期協議的日益依賴。Weeks 表示，價格雖然較高，但並非盈利能力提升的主要驅動因素。Weeks 將提升的盈利能力歸功於更高價值的連接產品，這些產品能幫助客戶更快、更低成本地建設網絡。Weeks 補充說，如果康寧具備生產這些最新產品的产能，就可以銷售更多這些產品。

儘管康寧的光學產品需求旺盛，但康寧股價自六月創下歷史新高以來已下跌約一半。瑞銀本月早些時候將康寧的目標價上調至 $201，並維持「買入」評級。花旗對康寧的目標價為 $220，而貝恩則持較為謹慎的 $140 目標價。

Polymarket 的交易者認為，康寧第三季光學收入超過 23 億美元的機率約為 28%，但交易額僅為 3,500 美元。另一個 Polymarket 市場則認為，到年底時 AI 行業低迷符合合約特定條件的機率約為 9%，該市場已吸引超過 300 萬美元的交易額。

Meta 於週三，10 月 21 日公布財報。康寧於 10 月 27 日公布財報。