馬克·祖克伯過去兩年大部分時間都在說服華爾街，將數百億美元投入人工智慧基礎設施最終會獲得回報。現在，他正提出具體的成果，或至少是產生這些成果的計劃：一個專門的AI雲業務，將Meta的剩餘計算能力出售給外部公司。
該公司對 2026 年 AI 資本支出的指引介於 1250 億美元至 1450 億美元之間。如果你在計算能力上投入如此龐大的資金，最好能找到多種使用方式。
從社交網絡到雲端競爭者
祖克柏於5月27日Meta股東大會上首次公開提出此構想，表示進入雲端市場「絕對在考慮範圍內」。到7月9日，語氣已明顯明確，執行長確認公司正在積極探索AI雲端業務，並認為出售多餘的運算能力「完全合理」。
據報導，該公司正在進行初步討論，擬與 AI 安全初創公司 Anthropic（Claude 系列模型的開發商）達成一項為期兩年、金額達 100 億美元的計算能力租賃交易。若該交易成真，將成為業界最大單一雲端計算協議之一，並為 Meta 的雲端願景提供重要實證。
挑戰現有企業
進入雲端業務意味著要與 Amazon Web Services、Microsoft Azure 和 Google Cloud 直接競爭。這三家企業掌控了全球雲端基礎設施市場的絕大多數份額，並花了數十年時間建立企業銷售團隊、合規框架和大型客戶所期望的服務等級協議。
然而，Meta 的定位有所不同。該公司並非以通用雲端服務提供商的身份競爭，而是專注於成為 AI 計算平台。其先進的資料中心和專有的 AI 模型，包括開源 Llama 系列和 Muse Spark 系列的後續版本，可能為其提供差異化的產品，吸引那些急需原始計算能力的原生 AI 公司。
在 Meta 2026 年第二季財報電話會議上，7 月 29 日，祖克柏指出，市場對 Meta 計算資源的外部需求不斷上升，並提到與潛在客戶的討論正以高期權費進行。
這對投資者意味著什麼
僅 2026 年的 1,250 億至 1,450 億美元資本支出範圍，就大致相當於科威特的整個國內生產總值。每一次收益電話會議都出現了類似問題：這筆支出何時才會開始產生回報？
Anthropic 的潛在交易尤其具有作為信號的重要意義。Anthropic 是全球資金最雄厚的 AI 公司之一，並已與 Amazon 和 Google 建立了現有合作關係。若其願意在兩年內向 Meta 的基礎設施投資 100 億美元，這將驗證 Meta 所建構項目的品質，並可能為其他 AI 公司達成類似協議開闢道路。
然而，執行風險是真實存在的。Meta 的核心廣告業務，至今仍產生其絕大部分收入，正面臨自身的壓力。建立企業雲端運營需要聘請銷售團隊、建立客戶支援基礎設施、滿足安全與合規要求，並以 Meta 從未為外部客戶提供過的水準管理服務可靠性。
此外，該模型中也存在戰略性張力。一些可能希望租用 Meta 計算資源的公司，同時也是人工智慧領域的競爭對手。例如，向 Anthropic 租用容量，意味著為一家其產品與 Meta 自有人工智慧產品競爭的公司提供動力。