原文作者：Ignas | DeFi Research
Saoirse，Foresight News
感覺 DeFi 夏天又回來了。但大多數高風險投機者忙著在 Meme 幣上虧錢，而不是靠這些投機者虧的錢來賺錢。
投機者透過 Fomo 炒作 Meme 幣，每天產生數百萬美元交易手續費。但他們不會成為流動性提供者，只進行高風險交易。如果你完全不參與這類炒作，這反而是個好機會。
此外，Pons launchpad 帶火了直接對標代幣化股票發行的 Meme 幣（AI/NVDA、BONER/HIMS、MOO/MU）。這些交易對資金池與普通股票 / USDG 資金池之間會產生大量套利行為，套利帶來源源不斷的手續費，這正是我看好的機會。
你無需持有 Meme 幣，也可以從這些投機者的虧損中挖礦獲利。 我覺得這個玩法十分有意思。 下面是入門需要了解的資訊。
亮眼數據
Robinhood Chain 於 7 月上線。雖然上線時間很短，但數據表現亮眼：
- 總鎖倉量 TVL：7.57 億美元
- DEX 交易量：16.6 億美元（次於 Solana 的 21 億美元，高於以太坊的 13.7 億美元）
- 24 小時應用手續費：1698 萬美元
- 穩定幣規模：8.33 億美元，跨鏈鎖倉量：26 億美元
- 永續合約交易量：3.87 億美元
7.57 億的總鎖倉，每天產生 1,700 萬美元應用手續費。
對應年化 APR 達到 819%，折合每日 2.243%。如果算上複利，名義 APY 高達 328000%。
（註：328000% APY 為理論複利計算值，取自某小池子單日極端手續費占比。該收益率是瞬時歷史數據，不具可持續性。）
加密貨幣玩家 @0xSammy 分享一組數據：代幣化股票單日產生 1300 萬筆交易，持有代幣化股票的錢包地址達到 20.3 萬個，3 天增幅 46%。
為什麼這裡的年化收益如此誘人
主要兩點原因。
沒有人願意提供流動性（Nobody LPs）。Fomo 在 7 月接入 Robinhood Chain。這是一個 Meme 幣交易應用，本身並不具備流動性池功能。
Robinhood 錢包與 Fomo 仍支援以信用卡直接購買 Meme 幣。The Block 曾報導，摩根大通已要求 Visa 對此展開調查。這部分交易量，全部來自那些永遠不會成為流動性提供者的用戶。
如果你經歷過上一輪 DeFi 夏日，你本身就具備收益挖礦的全部技能。而這批新入場的幣圈投機者，就成為我們的收益來源。
資金池體量太小，機構資金無法入场。我入场時，RBLX/USDG 資金池 TVL 僅 16.8 萬美元，交易量卻達到 620 萬美元。每日手續費占總鎖倉比例高達 11%！
機構不可能將 500 萬美元投入一個僅有 16.8 萬鎖倉的池子。這裡是像你我這樣散戶投機者的絕佳舞台。
MemeFi 是該鏈上最好的流動性做市業務
@0xSammy 統計，目前已出現 22 個標的，衍生出 27 組 Meme 幣‑代幣化股票交易對。例如 AI/NVDA、MOO/MU、BONER/HIMS、NUDES/SNAP、LIGMA/FIG。
僅 BONER 就佔據鏈上 81% 的 HIMS 供給。玩家試圖開展軋空，但本質只是流通盤擠壓。
根據 scopl.live 的數據，部分模因‑股票資金池是鏈上 24 小時手續費最高的資金池：
- AI/NVDA：44.7 萬美元
- AI/WETH：34 萬美元
- UBIK/GLD：32.1 萬美元
僅手續費帶來的年化收益率即可達 1329%。
你完全不必持有 Meme 幣，避免無常損失，或是 KOL 磔盤帶來的資產暴虧。每一筆通過 NVDA 成交的 AI 買入、每一次 BONER 帶動 HIMS 重新定價，套利機器人都會在股票 / USDG 池完成價格糾偏，持續產生手續費。
我目前偏好的資金池：HOOD/USDG、NVDA/USDG、RBLX/USDG、DJT/USDG。
完整的 Meme 幣交易對清單請參閱文中表格連結。
確實，2020 DeFi 夏日累積的經驗是你最大的優勢。但我們不再挖掘那些無實際價值的貓狗 Meme 幣，而是借助代幣化股票賽道的增長，讓炒作 Meme 幣的投機者為我們創造收益。
我愛這些高風險 Meme 幣交易者。
挖礦工具清單
Revert：我最喜愛的 LP 工具。不用跟隨炒作 Meme 幣的投機者，你可以直接跟隨表現優異的流動性提供者。可按 APR、盈虧、創建時間等維度篩選 LP。你需要建立自己的篩選標準，多做測試。
我很喜歡它支援單幣提供流動性，還能自動再平衡（不過平台似乎會新增少量手續費）。
scopl.live：池子發現工具，查看即時手續費 APR。不確定項目開發質量，但用來尋找新池子很實用，是 Revert 的替代選擇。
vfat.tools：老牌獎勵挖礦工具，適用於代幣獎勵挖礦。如果你要進行 Uniswap 類型的 LP 挖礦，其用途有限。
Merkl：2026 版的 vfat，專門針對帶激勵的 Uniswap 頭寸。 篩選鏈選擇 Robinhood。 目前股票‑代幣 Uniswap v4 訂單簿，除手續費之外，Merkl 還提供 100% 以上的額外年化獎勵。
利用 AI 進行收益耕作
AI 大大降低了門檻。使用 Claude、Grok、ChatGPT 或你習慣的大模型，幫助你成為更優秀的礦工參與者。
AI 可幫你記賬核算總 ROI，幫你挖掘新的資金池，還可以為你搭建跨多平台統一的倉位儀表板。身處 AI 時代，沒有理由不去掌握收益耕作。
發布本文時，HOOD 距離我的成本底位僅有 1.5% 的空間，很不錯。