日本計劃於2028年前為首隻比特幣ETF建立監管框架

日本正在為批准其首隻比特幣交易所交易基金準備必要的監管框架，這標誌著該國對數碼資產投資方法的重大轉變。所提議的變更可能允許受監管的加密貨幣投資產品在2028財政年度前進入市場，並將數碼資產置於與傳統金融產品類似的規則之下。

報告指出，日本金融廳正準備修訂投資基金規例，因立法者已將現貨加密貨幣的監管權移交至《金融商品交易法》。因此，數碼資產將受與證券相同的監管架構規管，而非《支付服務法》。

修訂後的框架旨在為有意推出加密貨幣投資產品的投資公司提供更明確的法律指引。此外，這些變更有望加強投資者保護，同時擴大對受監管數位資產投資的接觸機會。

日本財務大臣片山五月最近表示，政府仍致力於使加密貨幣交易所交易基金合法化。此政策轉變反映了主要國際市場對類似投資產品的日益普及。

據報導，多家資產管理公司已開始評估為日本投資者提供比特幣ETF的潛在方案。市場估計，若監管機構批准這些產品，該領域到2028財年可能吸引高達3兆日圓的資金流入。

機構投資者增加加密貨幣配置

機構需求已成為支持日本對數碼資產日益演進的態度的另一個因素支持日本對數碼資產的日益演進。除了資產管理公司的興趣外，養老基金也開始將加密貨幣作為更廣泛多元化策略的一部分進行配置。

岡山國家企業養老基金投資管理執行董事菊地愛由解釋，由於加密貨幣與美元的相關性相對較低，因此能實現投資組合多元化。

養老基金為約 1,200 家中小企業管理約 215 億日圓的資產。此外，它已將投資組合的初始百分之一分配給由海外對沖基金管理的加密相關基金。

這項投資反映了機構層面廣泛努力，以超越傳統資產類別進行多元化。因此，若養老基金和專業投資者的需求持續擴大，受監管的加密貨幣投資產品將獲得更強有力的支持。

日本主要金融機構也已開始為受監管的交易所交易基金市場做準備。SBI Holdings 今年早些時候提出了多項加密貨幣 ETF 產品，包括一隻雙資產基金，可讓投資者同時接觸比特幣和 XRP。

除了擴大其數位資產產品外，SBI 設定了在三年內管理約 5 兆日圓資產的目標。公司預期受監管的加密貨幣投資產品將吸引更多機構和零售投資者的關注。

行業參與者認為，所提議的法律改革可能透過為金融機構創造更熟悉的監管環境，重塑日本數位資產投資格局。此外，將加密貨幣與傳統投資產品對齊，可能鼓勵更多現有資產管理人參與。

如果監管機構批准這些改革，日本將成為其他提供受監管比特幣交易所交易基金的主要市場之一。此舉將擴大投資選擇，同時強化日本在全球數位資產產業中的地位。

日本計劃的監管改革將使該國更接近在傳統投資框架下推出首隻比特幣交易所交易基金。結合機構參與度上升以及主要金融機構日益增長的興趣，這些擬議的改革可能為亞洲最大金融市場之一的受監管加密貨幣投資建立更堅實的基礎。