日本和美國正準備最遲於下週公布一項聯合政策，以阻止投機者將日圓推至數十年來的新低。
重點摘要
- 日本和美國可能於下週公布共同的日圓政策，據共同社和CNBC報導。
- 日本於7月30日售出高達58.97億美元，為自2022年以來最大單日日圓波動。
- Bessent 的筆記本顯示計劃購買 5-10 億美元的日元，路透社拍攝到了。
日本率先行動，一日內購入近 $59 億
此舉緊隨一週以來貨幣市場的劇烈波動。根據央行數據，7 月 30 日，日本財務省單日賣出高達 589.7 億美元以購買日圓，標誌著自 2022 年以來日圓對美元單日最大漲幅。日圓從接近 164 兌一美元升至 150 以上。
財政部支持東京
一天後，據一位了解此事的人士表示，美國財政部 通知主要銀行準備可能的干預。《金融時報（FT）》隨後 報導，紐約聯邦儲備銀行已透過高盛和摩根士丹利等銀行出售歐元以購買日圓。
這將是華盛頓十餘年來首次直接干預支持日圓，上一次是日本在2011年地震和海嘯後七國集團協調行動之時。
Bessent 的筆記本確認了計劃
路透社的照片提供了視覺證據，顯示財政部長斯科特·貝森特在戴維營內閣會議上的筆記本，上面手寫著「買入日元（JPY）50億至100億美元」。日本最高貨幣官員三村敦表示，美國的支持超越了象徵性支持。
根據 CNBC 的報導，共同社週六報導稱，知情人士預期日本與美國將在數日內公布一項正式的聯合政策。具體內容仍不清晰，但此公告主要被視為對押注日圓貶值的交易者發出警告，而非承諾進行無限額的貨幣購買。
利率差距多年推動日圓貶值
自2022年以來，日圓持續走弱，因為日本央行的利率遠低於聯邦儲備系統的利率。這一差距推動了「日圓套利交易」，投資者以低廉成本借入日圓，並將資金投資於收益率較高的美元資產。這一策略使日圓跌至1980年代中期以來的最低水平，並提高了日本家庭進口能源和食品的成本。
日本已在四月和五月嘗試了約11.73萬億日圓（約730億美元）的歷史性干預。日圓短暫走強後，又逐漸回歸先前的低點，這種模式在沒有配合長期利率政策變動的情況下，是日本干預的典型特徵。
Bessent 認為日圓被低估
貝森特稱日圓「嚴重被低估」，並表示過度的波幅對市場不利。他的評論與報導中提到的財政部購入行動，顯示出全球最大與第四大經濟體在貨幣政策上罕見的協調。
家庭與投資者將感受到這一轉變
對於日本家庭而言，日圓走強可緩解高進口成本的壓力。對於美國企業而言，日圓趨於穩定可消除全球資本流動中的一個干擾來源。日本仍是美國國債最大的外國持有國之一，雙方官員均有興趣避免引發非計劃性拋售的市場動盪。
市場觀察者應關注的下一個重點
分析師表示，該政策是否能持久取決於基本面。如果日本銀行進一步升息，或聯邦儲備系統降息，推動日圓走弱的利率差距將收窄，並強化任何官方行動。若無此轉變，言語承諾和一次性干預歷史上通常會在數週或數月內消退。
全球各類市場將關注具體細節。交易者希望了解該政策是否為未來干預設定了明確的門檻、明確的時間表，或僅是重申現有的合作。該公告預計將在二十國集團財長會議召開前不久發布，讓兩國政府有機會在更廣泛的舞台上展現團結。