Hashdex 將清算 14.7M DEFI 現貨比特幣 ETF，因資金流入不佳

Hashdex 宣布將因資金流入不足和交易清淡而關閉並清算其在紐約證券交易所 Arca 上市的比特幣 ETF（代碼：DEFI）。公司向《華爾街日報》表示，DEFI 將於 8 月 17 日收盤後停止交易，隨後進行清算與下市。 關鍵時間表與運作機制 - 最後交易日：8 月 17 日。投資者可在收盤前於交易所買入或賣出 DEFI，但由於流動性降低，市場價格可能與資產淨值（NAV）出現偏差。 - 創設訂單：自 8 月 17 日起，授權參與者將無法提交新的創設訂單。 - 清算與現金分配：Hashdex 將出售基金持有的比特幣資產，並預計在扣除負債與清算費用後，於 8 月 28 日左右以現金形式分配剩餘資金。持有至清算完成的股東將收到現金，而非比特幣。 Hashdex 關閉 DEFI 的原因 Hashdex 指出，DEFI 因資產規模小、交易流動性弱、運營成本高及投資者需求低迷而決定關閉。截至 7 月 30 日，該基金資產總額約為 1470 萬美元，屬於美國現貨比特幣 ETF 中規模最小的之一。低資產與有限的交易量使 DEFI 難以與早先進入市場、規模更大的競爭對手抗衡，儘管其管理費率相對較低，僅為 0.25%。 基金結構與投資者影響 - 截至 7 月 31 日，DEFI 官網列示的資產淨值為每股 71.32 美元，收盤價為 71.15 美元。 - 該基金通常將至少 95% 的資產投資於現貨比特幣，其餘部分則持有現金、現金等價物及 CME 上市的比特幣合約。 - 由於 DEFI 將以現金形式清算，投資者若在最後交易日後仍持有股份，應預期將收到受清算期間比特幣價格影響的現金付款；最終分配金額可能與關閉前的資產淨值不同。 - 對於美國投資者而言，清算可能產生應稅事件，具體取決於成本基準、帳戶類型及個人稅務狀況。在 8 月 17 日前賣出的投資者將獲得當時的市場價格，而非最終清算價值。 DEFI 如何進入市場 DEFI 是透過將現有的合約型產品轉換而進入美國現貨比特幣 ETF 市場，並於 2024 年 3 月才開始持有現貨比特幣——比 SEC 在 1 月批准首批現貨比特幣 ETF 晚了兩個多月。這段延遲使 DEFI 落後於已累積大量資產與交易額的競爭對手。 Hashdex 在美國的整體 ETF 產品線 Hashdex 表示，DEFI 的關閉並不意味著其退出美國加密 ETF 市場。其另一款美國產品——Hashdex Nasdaq CME 加密指數 ETF（NCIQ）截至 7 月 31 日的淨資產約為 2.0682 億美元。NCIQ 提供對多種加密資產的市值加權曝險——比特幣（截至 7 月 27 日佔基金比重為 78%）、以太坊（12.2%）、XRP、Solana、Cardano、Chainlink、Stellar 與比特幣現金。Hashdex 已於今年 3 月將 NCIQ 的管理費從 0.50% 調降至 0.25%，並在今年早些時候更名，但保留了相同的代碼。 總結 DEFI 股東面臨緊迫時間表：於 8 月 17 日前賣出以透過市場退出，或繼續持有並預期於約 8 月 28 日收到反映清算期間比特幣價格的現金分配。此次關閉僅影響 DEFI；NCIQ 與 Hashdex 的其他加密產品仍正常運作。