GSR 因索拉納今年迄今下跌 40% 而將 Core3 模型轉向比特幣

GSR 於 8 月 5 日將 Core3 模型中比特幣的配置比例上調，當時比特幣、以太坊和索拉納的交易活動放緩、波幅收窄——該公司認為這種平靜的市場環境缺乏明確的方向趨勢。 週度 Core3 模型的新權重為：以太坊 44.1%、索拉納 36.5%、比特幣 19.3%（因四捨五入，配置總和為 99.9%）。此調整使比特幣的比重較七月中旬顯著上升：7 月 15 日時，該模型持有以太坊 53.1%、索拉納 37.6%、比特幣僅 9.2%。換言之，至 8 月 5 日，比特幣的配置上升了約 10.1 個百分點，而以太坊的配置則下降了約九個百分點。 關鍵表現與波幅要點 - 年初至今（2026 年）：BTC -24.82%、ETH -35.49%、SOL -40.21%——比特幣在三者中表現相對較佳。 - 一年期：BTC -47.08%、ETH -44.73%、SOL -54.89%。 - 最近 30 天：ETH +5.16%、BTC +1.26%、SOL -9.64%。 - 上週：SOL +1.86%（最佳週度表現）、BTC +1.19%、ETH -0.54%。 - 30 日波幅：SOL 37.39%、ETH 41.69%、BTC 29.89%。索拉納的 60 日波幅仍處於高位，為 54.92%，顯示近期平靜是此前較劇烈波動之後的結果。 GSR 調整配置的原因 GSR 表示，提高比特幣配置並降低以太坊配置的決定，基於其專有的量化信號，而非僅僅反映近期價格走勢。在價格波動減緩、交易量下降及波幅收窄的背景下，儘管以太坊在過去 30 天表現最佳，該模型仍傾向於選擇以太坊以外相對更強的前瞻性機會。GSR 強調，這些配置由模型驅動，會隨著價格、交易量和波幅的變化而快速調整。 該模型與被動投資組合的表現對比 - Core3 投資組合回報：年初至今 -37.86%，一年期 -57.78%。 - 簡單等權重 BTC/ETH/SOL 投資組合：年初至今 -33.99%，一年期 -49.84%。 Core3 在 2026 年落後於等權重投資組合 3.87 個百分點，一年期落後 7.94 個百分點——這是因為該模型對以太坊和索拉納的曝險較大，而這兩項資產的表現落後於比特幣。 索拉納的困境與背景 索拉納年初至今下跌 40.21%，是 Core3 資產中跌幅最深者。索拉納受到巨額賣壓、DeFi 活動減弱及強制平倉的壓力，價格時而逼近 60 美元支撐位。儘管計劃中的網路升級強化了索拉納長期發展的論點，但未能阻止代幣價格大幅下跌。2026 年中期更廣泛的市場情況也顯示，除比特幣和以太坊外的加密貨幣表現疲弱：即使部分網路使用量穩健，2026 年上半年排除比特幣和以太坊後的加密市場整體下跌近 23%。 投資者應注意的事項 GSR 強調，這些公佈的配置為模型輸出結果且屬假設性：未扣除交易與管理費用、質押收益，亦非投資建議。該公司可能為自身帳戶進行交易、採取不同持倉，並以相關方法發行產品。這些配置反映專有框架，並非中立的市場預測——過去模型的持倉與回報並不能保證未來結果。 下一步關注重點 GSR 下一週的配置將揭示該模型是否持續向比特幣傾斜，或轉向反向操作。交易量、相對動能與進一步的波幅變化，將繼續作為推動配置更新的主要輸入因素。