高盛將以高達22.5億美元收購NEOS，以擴展其加密貨幣ETF產品線

高盛於週二宣布，將透過一筆現金與股權交易，以最高22.5億美元的價格收購ETF專家NEOS Investments，以加速進入加密收益產品領域。此收購案需達成特定績效與服務目標，並獲監管機構批准，預計於2027年第一季完成。 此交易將NEOS約300億美元的期權基礎衍生收益ETF整合至高盛資產管理部門，使這家華爾街巨頭立即在快速成長的市場細分領域中獲得規模優勢。NEOS最為人熟知的是其旗艦比特幣 Covered-Call 基金BTCI，自推出以來資產規模已成長至約10億美元。該公司還管理一檔類似的以太坊 Covered-Call 產品，為高盛提供現成的加密收益產品系列。 Covered-call 策略透過出售（寫出）與基礎資產（此處為比特幣或以太坊）相關的期權來產生每月收益，雖能帶來收入，但若資產價格大幅上漲，則會限制部分上漲空間。此結構與高盛四月提交的比特幣期權費ETF申請相符，該產品旨在透過寫出與現貨比特幣ETF掛鉤的期權來產生收益。當時分析師認為，高盛可能試圖超越貝萊德等競爭對手；而收購NEOS則是比從零開發新產品更快獲取市場份額的方式。 NEOS共同創辦人Garrett Paolella與Troy Cates將在交易完成後加入高盛資產管理部門，擔任合夥人。高盛將此次收購定位為強化NEOS更廣泛的收益與成果策略，執行長David Solomon（曾表示自己持有「極少但有一些」比特幣）將此舉視為加強公司於期權與收益相關能力的關鍵一步。 時機值得注意：根據晨星數據，自2021年以來，衍生收益ETF的受歡迎程度急劇上升，資產規模已擴展至約1800億美元，年複合增長率超過70%。隨著發行商爭相將比特幣與以太坊包裝成能產生收益的格式，加密策略已成為這波成長中日益顯著的一部分。 對高盛而言，此收購使其立即在數位資產ETF領域站穩腳跟，並獲得成熟的產品分銷網絡，加速其進入加密ETF市場的進程，同時吸收了一家經驗豐富的管理機構與現有投資者基礎。監管機構將在交易完成前擁有最終決定權，但若交易成功，這將標誌著華爾街全面接納加密收益產品的重要一步。