高盛剛為亞洲科技多頭提供了新的理由來證明其觀點正確。由蒂莫西·莫領導的該行股票策略團隊，將MSCI亞太除日本指數的12個月目標上調至1,080，高於先前的990，暗示從6月初水平起約有17.2%的上漲空間。
催化因素雖已耳熟能詳，但越來越難以忽視：與 AI 相關的硬體需求正在大幅推動北亞地區的收益，高盛認為這輪漲勢仍有更多上行空間。
升級後的數字
高盛修訂後的目標並非單獨出現。該銀行同時將台灣股票評級上調至「超配」，並將韓國KOSPI目標從9,000大幅提升至12,000。這一韓國預測意味著高達36.3%的上漲空間。
支撐這些預期的盈利修正確實令人矚目。高盛將2026年MSCI新興市場指數的每股收益增長預測從45%上調至55%，此修正幾乎完全由對AI硬體的預期需求推動。北亞地區2026年的預期盈利增長遠高於區域平均水平。
截至六月初，MSCI 亞太除日本指數今年以來上漲了 27%。但若剔除韓國和台灣，該地區其餘部分實際下跌了 4%。
為何 AI 硬體是引擎
台灣的半導體生態系統，以生產推動 AI 訓練與推論先進晶片的晶圓代工廠為核心，已成為地球上最具戰略重要性的供應鏈。韓國的記憶體晶片製造商，包括 SK Hynix 和三星電子，生產 AI 伺服器大量消耗的高頻寬記憶體。
高盛的 Moe 最近於 2026 年 9 月再次重申對 KOSPI 的看漲立場，認為記憶體晶片需求的上升預計將延續至 2028 年及以後。
兩個亞洲的故事
這輪漲勢中隱含的集中風險值得關注。儘管亞洲除日本外的整體指數今年迄今上漲了27%，聽起來令人印象深刻，但當你意識到非科技板塊仍在虧損時，情況就不同了。東南亞、南亞部分地區以及其他區域的市場並未參與這場由AI推動的上漲行情。
記憶體晶片尤其具有長期的興衰週期。高盛認為此週期將延續至2028年，這是一項押注，認為人工智慧需求增長將在未來至少兩年內超過產能擴充。
當一家具有高盛影響力的銀行對台灣給予超配信號，並將韓國目標上調 36.3% 時，通常會推動機構投資組合的資產配置調整。