Galaxy Digital 正在建立一個 KYC/AML 框架，旨在幫助機構在不違規的情況下實際使用 DeFi。
關於去中心化金融（DeFi）的一點是：它原本設計為無需許可。任何擁有錢包的人都可以交換代幣、提供流動性或申請貸款。但對於養老基金或銀行來說，「任何人都能使用」這一點並非優勢，反而是一場合規噩夢。
機構 DeFi 悖論
Galaxy 已將合規挑戰識別為阻止機構參與去中心化協議的主要障礙。
傳統金融基於「了解你的客戶」原則運作。每一方交易對手都會經過審核，每一筆交易都會被監控，可疑活動會被標記並報告。而去中心化金融（DeFi）從設計上就沒有這些機制。
Galaxy 的研究表明，這種摩擦正推動行業朝向融合中心化與去中心化金融的混合模式發展，有時稱為 CeDeFi。
金融行動特別工作組（FATF）已發布指引，將傳統的盡職調查要求有效延伸至去中心化金融（DeFi）領域。Galaxy 的自身出版物曾討論過，此項 FATF 指引如何為大多數去中心化協議帶來額外的合規義務，而這些協議通常並未設計為能應對此類要求。
Galaxy 真正正在建設的東西
銀河框架的具體細節仍屬保密。尚未披露任何技術架構，未設定上線時間表，也未公佈任何合作訊息。
我們所知道的是，他們試圖解決的問題：機構需要一種方式，在不破壞使 DeFi 最初具有吸引力的效率提升的前提下，驗證 DeFi 交易中的交易對手。
Galaxy 作為其中一家較為突出的原生加密金融公司，無疑具備嘗試此舉的優勢。該公司多年來一直運營於傳統金融與加密市場的交界處，使其在雙方均建立了良好的關係。
這對投資者為何重要
目前，大多數 DeFi 流動性來自加密原生參與者：零售交易者、DAO 和加密基金。由資產管理公司、保險公司和主權財富基金所管理的機構資金則基本未參與，合規差距是主要原因。
但這裡存在一種投資者應仔細關注的張力。KYC/AML 框架必然會造成分級訪問。某些資金池可能僅對已驗證的參與者開放，而其他資金池則保持無許可狀態。這可能會使流動性碎片化，而非整合，從而形成一個雙速 DeFi 生態系統，合規資金池與無限制資金池並存。
Galaxy 倡議所傳達的更廣泛訊號是明確的：該行業正朝向配合監管者，而非對抗。