Futu 香港在監管挑戰下推出 BNB 幣幣交易

原創｜Odaily星球日報（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

昨日晚间，富途牛牛面向香港合規專業投資者正式上線 BNB 實時交易服務。

富途因此成為香港本地首家提供 BNB 訂單簿交易對的持牌證券商，且該平台可交易的虛擬貨幣已擴展至包括 BTC、ETH、SOL、USDT 在內的 21 個主流幣種。富途官方表示，此次在香港新增 BNB 交易依托其自建的虛擬資產平台獵豹交易（PantherTrade），按照香港證監會標準合規上幣，並與富途證券交易系統無縫對接，由此實現從上游合規上幣到下游即時交易的完整閉環。

在美國遭遇集體訴訟、在日本部分業務被停業整頓、在中國內地客戶被清退之後，作為老牌券商平台的富途開始尋求在加密交易領域實現單點突破。

面向香港合規投資者上線 BNB 交易，或許是當下富途為數不多的「增量機會」。

過去 3 個月內，富途因跨境非法營業、內幕交易及虛假說明等問題，遭受中國內地監管機構、美國證券交易委員會及日本金融廳三方面的監管壓力。

中國內地監管重拳：罰款 18.5 億元，2 年內清退存量跨境投資者

今年 5 月，中國證監會聯合央行、公安部等八部門正式發布《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》（以下簡稱《方案》），對非法跨境券商發起全面整治。同日，證監會公布已對富途、老虎、長橋三家頭部跨境互聯網券商立案調查，擬沒收全部違法所得並嚴厲處罰。富途公司層面擬被罰 18.5 億元，老虎證券擬被罰沒超 4.1 億元，兩家創始人各被處以約 125 萬元個人罰款。

此外，根據《方案》要求，所有非法跨境經營的機構在為期兩年的集中整治期內，必須為存量投資者保留一條單向通道——只能賣出並轉出資金，不允許再進行任何買入、加倉或資金轉入的操作。

美國監管調查：發起內幕交易調查，做市商虧損超 7000 萬美元

受此前中國監管部門罰款及清退要求影響，富途股價一度單日暴跌超 40%，有疑似內幕交易者提前獲知消息後通過期權押注獲利 1 億美元。

作為大部分涉嫌內幕交易的交易對手方，做市商 SIG（海納集團）損失超 7000 萬美元資金，因此於 6 月 29 日在美國紐約曼哈頓聯邦法院提起訴訟中，美國法官當日批准了其凍結相關賬戶資金的請求。

此外，投資者 Yong Hong Tang 於 6 月 26 日在紐約南區聯邦地區法院起訴富途控股創始人李華、CFO 陳宇，指控其涉嫌違反《美國 1934 年證券交易法》中的證券欺詐及控制人責任條款，索賠集體範圍覆蓋 2023 年 5 月 24 日至 2026 年 5 月 27 日期間買入富途股份的投資者。

近日，富途内幕交易案3 名被告皆已现身，其中包括香港居民楊敬堯（疑似為港股上市公司榮尊國際的最大單一股東）。

日本監管下令：富途部分業務停業整頓，暫停開設新戶 3 個月

June 19, Japan Financial Services Agency issued a partial business suspension order to moomoo Securities (a Japanese subsidiary of Futu Holdings), requiring it to suspend the solicitation and acceptance of new accounts from June 19 to September 18 for a period of 3 months; and to formulate a corrective action plan.

披露顯示，moomoo 證券存在向客戶就日本個人儲蓄賬戶制度（NISA）適用範圍作出虛假說明等不當行為，並長期缺乏可疑交易核查與申報、網絡安全措施不足等多項內部管理問題。

傳統證券業務頻遭監管打擊，隨後布局加密板塊。

2024 年 7 月，Futu Securities 獲香港證監會批准，向包括個人投資者在內的合資格投資者提供虛擬資產交易服務，8 月 1 日正式上線 BTC、ETH 交易，成為全港首家零佣金交易加密貨幣的持牌證券商；

2025 年 8 月，據官方 Q2 財報，富途加密資產餘額已達 40 億港元，業務擴展至香港、新加坡及美國；

2025 年 11 月，富途國際平台 Moomoo 在美國、新加坡市場上線 BNB。

時間進入 2026 年，當加密交易所紛紛上線美股、韓股、港股等傳統金融資產的同時，傳統券商也在向加密貨幣交易靠攏。

6 月：獲批准在香港推出虛擬資產交易融資服務

今年 6 月，富途證券宣布已獲香港證監會審核通過 1 號牌證券交易服務升級，將在香港向合資格客戶推出虛擬資產交易融資服務。該服務抵押品須為傳統證券，過往客戶通過傳統證券融資獲得的信貸額度不可用於加密貨幣交易，目前已放寬至可用於加密貨幣交易。

此次富途在港上線 BNB 即時交易，其主要差異化賣點在於 2 個方面：

在客戶群體方面，富途香港面向更廣泛的散戶群體，參與門檻相對較低；

第二，在交易系統方面，富途採用訂單簿委託撮合，以取代單純的報價交易，買賣方式更為靈活。

此外，針對許多讀者可能關心的「富途香港是否支持 BNB 充提」一事，現有資訊顯示，暫時並不支持，後續或許將逐步放開，如同之前的 BTC、ETH、SOL 等加密貨幣一樣。

根據富途 Q1 业绩说明会信息，其一季度香港經紀業務總交易額達 4.15 萬億港元，同比增長 29%，環比增長 4%，美股交易量 3 萬億港元。截至一季度末，公司資產管理規模達 1784 萬億港元，同比增長 28%。

該公司高層表示，面向香港本地客戶，公司保持了超過 50% 的市佔率。在海外市場方面，獨立品牌 moomoo 均錄得收入年對年高比例增長，其中日本、加拿大、澳大利亞、美國、馬來西亞等 5 個國家的收入增速超過 100%。資產客戶超過 200 萬人，人均 AUM 約 1.8 萬美元。

結合此前其透露內地有資產客戶佔比已降至 13% 的消息來看，香港加密貨幣交易業務的重要程度將逐漸增加，而此舉也被視為傳統券商立志轉型、搶佔香港牌照紅利與年輕群體用戶的有利嘗試。

或許，在經歷了監管重拳之後，富途立志要成為多棲發展的交易平台。相较于原本高度依賴內地用戶跨境投資的業務結構，Robinhood 式的「加密與證券並舉」模式顯然更優。