台灣製造商在八月的營收達新台幣9218億元，約合291億美元，較去年同期增長51.98%。這是連續第二個月營收超過新台幣9000億元，並使今年一月至八月的營收創下新台幣6.51兆元的歷史新高，較去年同期高出近40%。
數十年來，富士康主要與蘋果和 iPhone 組裝相關聯。這段關係仍然非常重要，但 AI 伺服器正迅速成為公司更重要的增長動力。
AI，而非 iPhone，正推動創紀錄表現
鴻海表示，雲端與網路產品在八月實現了顯著的環比增長，而智慧消費電子產品因客戶在舊款與新款產品週期之間過渡，實際上較七月略有下滑。
這種對比很重要。
在鴻海最新季度的財報中，管理層表示，雲端服務商持續的支出推動了 AI 伺服器機櫃的持續增長。第二季營收上升 41% 至新台幣 2.53 萬億元，淨利則上漲 35% 至約新台幣 600 億元。鴻海預期，第三季雲端與網路營收將實現雙位數高成長，季對季與年對年皆然。其 官方財報 亦指出，AI 生產能力的需求預計將在 2027 年前保持非常強勁。
根據《華爾街日報》的報導，伺服器相關產品的收入佔季度收入的一半以上。
這使得富士康成為了解更廣泛 AI 基礎設施 產業的有用參考。需求不再僅體現在英偉達的 GPU 銷售上，而是正在流入組裝完整機架、網路系統和資料中心硬體的公司。
鴻海正成為一筆對英偉達供應鏈的投資
Nvidia 仍然是推動這一轉變的主要力量之一。
其最新季度的收入達 962 億美元，同比增長 106%，而公司預計本季度收入約為 1080 億美元。該 Nvidia outlook 暗示了富士康協助製造的系統持續存在強勁需求。
該公司還正在台灣、墨西哥、越南和美國擴大AI伺服器的生產。富士康表示，美國的資本支出將在德克薩斯州、威斯康星州、俄亥俄州和加利福尼亞州等地增加。
下游機遇的規模極為龐大。到2030年，AI基礎設施建設可能需要數萬億美元的基礎設施投資，帶動資金流入晶片、網路、伺服器、電力和資料中心。這場資料中心熱潮背後的融資，正日益轉化為富士康等公司的製造訂單。
然而，仍存在風險。摩根士丹利預期，隨著競爭加劇，富士康在最高端 AI 機架市場的份額將從 2025 年的約 51% 下降至 2026 年的 39%。
這意味著下一個測試不僅僅是 AI 需求是否持續增長，而是富士康能否維持足夠的市場份額來捕捉它。
目前，八月傳出強烈訊號：曾與打造 iPhone 密不可分的這家公司，正日益被 AI 伺服器推動前進。