Dinari 推出面向美國投資者的標普 500 代幣化交易

Dinari 推出面向美國投資者的錢包優先代幣化標普 500 股票交易 Dinari 已向合資格的美國投資者開放對整個標普 500 的代幣化接入，讓用戶可購買和出售由底層股票一比一支持的區塊鏈股權。此舉擴展了該公司錢包優先的股權平台，旨在將約 3000 億美元的穩定幣市場與超過 60 兆美元的美國股權市場連結起來。 運作方式 - 用戶使用 USDC 充值帳戶（而非透過傳統經紀商），並直接將代幣化股份持有於相容的自托管錢包中。 - 每項代幣化證券——稱為「dShare」——均由存放在受監管託管機構中的對應股票一比一支持。Dinari 表示，持有者保留相關權利，包括投票權、公司行動及現金股息（以 USDC 支付），並可根據市場價格贖回。 - 交易在區塊鏈基礎設施上結算，實現近即時結算，而非傳統結算週期。代幣化投資組合亦可在支援的平台間移動，而不被鎖定於單一經紀商。 合作夥伴、範圍與可用性 - Dinari 與 Circle 在穩定幣支付方面合作；Circle 因收益公布前的靜默期拒絕評論。 - 該平台已於美國以外的 85 個司法管轄區上線，並支援 6,139 種活躍代幣化資產。 - Dinari 表示，其新產品擴展了更廣泛的計劃，旨在將受監管的金融機構與區塊鏈結算連結，最近透過 Dinari Financial Network 實現——該框架涵蓋發行、交易、託管、結算、股息與公司行動。網絡的早期合作夥伴包括 Gemini、BitGo 和 VanEck。Dinari 亦與 S&P Dow Jones Indices 及 Chainlink 合作，將 S&P Digital Markets 50 指數上鏈。 監管立場與背景 - Dinari 強調合規性：其作為 SEC 註冊的過戶代理運營，其經紀交易商子公司亦為 SEC 註冊成員，並為 FINRA 和 SIPC 成員。2024 年 7 月，該公司加入區塊鏈協會，參與美國關於代幣化證券與市場結構的政策討論。 - Dinari 於 2021 年由 Gabriel Otte（前 Freenome 員工）、Chas Rampenthal（前 LegalZoom 員工）與 Brandon Ooi（Crunchyroll 創辦人）創立，該產品旨在為投資者提供比傳統財富管理與經紀系統更透明、更具控制力的體驗。首席執行官 Gabriel Otte 批評 DTCC 等中心化中介機構阻礙資產在經紀商間自由流動，並主張區塊鏈可讓投資者直接在錢包中持有代幣化證券。 市場背景與競爭 - 對代幣化股權的興趣正在上升：a16z 報告指出，截至六月底，代幣化股票市值約上升 600% 至 17 億美元，因更多企業進入證券的區塊鏈版本。 - 其他市場進入者包括 Securitize 和 Figure（通常專注於私有或特殊資產），而大型企業正測試公開市場發行：Robinhood 已為合資格的歐洲用戶推出代幣化股票產品，Coinbase 與 Base 則表示正致力於在受監管架構下開發一比一支持的代幣化股權。 為何重要——以及需關注的事項 - 潛在優勢：更快的結算、錢包層級控制、跨平台可移植性，以及透過穩定幣實現直接的法定貨幣進出通道，可能顯著改變投資者體驗與市場基礎設施。 - 待解問題：廣泛採用取決於監管明確性、託管與託管轉移實務、股息與公司行動的運營處理方式，以及機構參與者與零售投資者是否接受錢包託管作為主流股權的標準。 Dinari 在美國的推出代表代幣化正從小眾資產邁向主流公開市場的另一步。隨著競爭加劇且監管機構持續審視代幣化證券，該產品的成功將取決於執行力、合規性，以及市場參與者是否接受以錢包為先的傳統股權模式。