歐洲中央銀行提出的數位歐元正在歐洲引發激烈辯論，支持者將其視為在日益線上化的支付經濟中維護歐元貨幣主權的工具，而批評者則警告這可能擴大監控，並賦予當局對消費者支出的新權力。
歐洲央行官員皮耶羅·奇波洛內在被報導的評論中表示，該項目旨在減少對非歐洲支付提供商的依賴，並確保歐洲人能夠以數位形式使用主權中央銀行貨幣進行交易。然而，爭議依然存在，因為隱私倡導者、消費者團體，甚至傳統銀行業的部分人士仍在評估其對個人自主權和金融穩定的影響。
重點摘要
- 歐洲央行將數位歐元定位為一種主權、由中央銀行發行的支付選擇，旨在補充現金，而非取代現金。
- 隱私和公民自由的擔憂仍居於核心地位，監管機構和監察機構強調，在建立公眾信任之前，必須實施強有力的保障措施。
- 政策制定者部分出於對歐洲缺乏對其關鍵零售支付基礎設施部分的控制權的擔憂。
- 銀行業批評者擔心，有限的數位歐元錢包持有量仍可能改變存款流動，並影響銀行為貸款融資的方式。
- 歐盟正在進行立法談判，官員們目標於年底前完成文本定稿，發行相關決定可能隨後出爐。
數位歐元會是什麼
數位歐元是歐洲中央銀行提出的一項計劃，旨在發行一種由歐洲中央銀行發行的數位形式歐元，意味著它將以線上就緒的格式作為央行貨幣運作。歐洲中央銀行將其描述為一種讓歐元區民眾在商業和支付持續向數位渠道轉移的過程中，使用主權貨幣進行日常支付的方式。
支持者認為，數位歐元將保留人們與現金相關的核心優勢，同時實現透過電子網路進行「類現金」支付。相反地，批評者則認為相同的架構可能成為「可程式化」貨幣的途徑——他們擔心這種安排可能讓當局控制或限制個人的消費方式。
這項爭議並非抽象：數位歐元的討論反映了全球央行數位貨幣所引發的更廣泛問題，特別是關於隱私、資料處理以及國家發行支付系統可能伴隨的監管程度。
為何歐洲希望將央行貨幣上線
除了主權之外，歐洲央行的論點集中在減少歐洲對非歐洲支付基礎設施的依賴。歐洲央行警告，現金使用量下降可能使歐元區越來越依賴私人或海外運營的系統，例如卡片網絡，從而造成戰略性弱點。
在 2025 年，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示，支付-信貸-借記基礎設施「並非歐洲解決方案」，並認為歐洲需要一項歐洲替代方案「以防萬一」。潛在的擔憂是，若沒有本土的數位歐元選擇，歐洲消費者和商戶在外國控制的支付服務無法使用或變得不利時，可能面臨更高的系統性風險。
消費者權益倡導者也加入了討論。根據歐洲消費者組織（BEUC）傳訊副主管安德魯·卡寧分享給 Cointelegraph 的評論，數位歐元可提供一種「安全且包容」的選擇，以補充現有的支付解決方案——特別是對於遇到數位支付障礙的用戶。
保障措施、隱私以及歐洲央行表示將採取的行動
監管監督是數字歐元辯論的關鍵點。歐盟的隱私監管機構強調，該項目必須包含強大的保護措施，以贏得公眾信任。歐洲數據保護委員會與歐洲數據保護監督機構共同表示，高水準的隱私與數據保護對數字歐元的合法性至關重要，並指出必須確保基本權利得到尊重。
歐洲央行自身的資料指出，隱私保護已內建於設計中，包括支援離線支付以實現「類現金」的隱私性。歐洲央行亦表示，它不會查看個人交易資料——此保證用以緩解人們對數位央行支付系統可能成為監控渠道的擔憂。
然而，批評者認為，即使是一個旨在保護隱私的系統，也可能根據實施選擇和運營控制，在實際上使支付更易於追蹤。懷疑者的核心問題在於，一旦資金透過可程式化管道轉移，「隱私」聲明是否能真正限制對活動的下游監控能力。
它將如何運作——以及為何銀行感到擔憂
與美元計價的穩定幣（如 Tether 或 USDC）不同，數位歐元將以歐元計價，並由中央銀行發行。用戶不會像持有實體鈔票那樣直接持有它；相反，他們將透過電子錢包存取，並用於商店、線上或錢包對錢包轉帳的支付。
支持者表示，底層資金將仍為歐洲央行的負債，而非商業銀行存款的索償權，他們認為這將使數位歐元的持有更貼近現金所伴隨的公共支持。
銀行業的關注點集中在資金來源和金融穩定性上。多位評論家認為，轉向央行數位歐元可能減少銀行存款，迫使銀行調整貸款融資方式。根據報告中引用的言論，曾於2005年至2011年擔任歐洲央行執行委員會成員的義大利經濟學家兼銀行家洛倫佐·比尼·斯馬吉警告稱，存在「金融不穩定的高風險」以及「對實體經濟的強烈影響」。
歐洲央行回應稱，其設計選擇旨在將對銀行業的風險降至最低。歐洲央行表示，用戶在任何時候於錢包中持有的數位歐元數量將受到限制，以防止「銀行存款過度外流」。它還指出，與錢包中的現金類似，數位歐元餘額不會產生利息——這也是另一項旨在減少用戶將大筆資金轉入央行貨幣的誘因的措施。
其他央行數位貨幣計劃的成本、時間表與經驗教訓
成本與實施負擔已成為另一個焦點。歐洲央行估計，開發和實施數位歐元將需要約 €1.3 億美元的投資，以及每年約 €3.2 億美元的持續運營費用。路透社報導指出，歐洲央行預期銀行業的實施成本在四年內介於 $46 億至 $69 億美元之間，凸顯整合工作可能部分由商業機構和支付提供商承擔。
在時間安排上，歐盟各機構之間的談判已進展至政策制定者正在擬定最終法案的階段。根據文章所引用的報導，立法者目標在未來六個月內達成協議。奇波洛內於7月13日接受歐洲央行採訪時表示，官員們希望該文本能在年底前完成，之後歐洲央行將能決定是否繼續推進數位歐元的發行。
如果立法獲得批准，則將由歐洲央行理事會作出決定，發行時間預計在2027年左右。所引用的報導還指出，假設項目繼續推進，日常使用最早也要到2029年才可能實現。
歐洲並非在真空中運作。全球各國在零售型央行數位貨幣方面的經驗參差不齊，許多國家已轉向非直接零售模式或放棄相關提案。根據路透社報導，中國自2019年開始試點數字人民幣，並逐步推廣至全國，但大多數消費者仍嚴重依賴熟悉的應用程式，如支付寶和微信支付。巴哈馬於2020年推出Sand Dollar，成為全球首批全國性零售型央行數位貨幣之一，但採用速度慢於預期，促使當局透過商業銀行推動更廣泛的分發。
此外，儘管有政府支持，尼日利亞的 eNaira 在 2021 年推出後仍難以取得進展；而巴西央行則於 2025 年因成本和隱私問題關閉了其 Drex CBDC 平台。國際清算銀行於 2023 年得出結論，零售型 CBDC 是一項複雜的工程，不僅對中央銀行而言如此，對參與實施與治理的更廣泛生態系統亦然。
隨著歐盟立法者協商最終框架，投資者、建設者和使用者的關鍵問題很可能集中在隱私保護的實際強度、錢包持有與充幣穩定性的設計選擇，以及立法批准與任何最終發行之間的實際時間風險——過往央行數位貨幣的經驗表明，實施細節的重要性可能不亞於概念本身。
本文原載於 Crypto Breaking News：現金使用減少下，數位歐元引發隱私疑慮 —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新來源。