幣界網報導：
達拉斯聯儲最新報告指出，代幣化存款有望提升支付效率，但也可能改變銀行賴以放貸的資金結構。一旦客戶能更快將資金轉向收益更高的帳戶，銀行存款的穩定性可能下降，長期貸款配置空間也會被壓縮。
存款流動速度加快
報告指出，分散式帳本技術正在推動實時結算基礎設施的發展。與 USDT、USDC 等穩定幣不同，代幣化存款通常處於監管框架內，也可以支付利息。
但報告同時強調，實時結算、智能合約以及代理型 AI 的結合，可能讓儲戶更容易在不同銀行之間快速調配資金，追逐更高收益。過去支撐「黏性存款」的摩擦成本，可能因此下降。
7,000 億美元測算
達拉斯聯儲的估算顯示，如果存款對利率變化的敏感度上升 10%，銀行體系承受利率風險的能力，按 10 年期等值口徑計算，可能減少約 7000 億美元。
作者還估算，若存款加權平均期限縮短 10%，銀行體系進行期限轉換的能力可能減少約 5800 億美元。所謂期限轉換，是指銀行用可隨時提取的存款支持期限更長的貸款。
多家銀行推進試點
報告認為，若銀行希望維持現有貸款結構，可能需要更多依賴定期債務融資，而不是傳統存款。這會讓貸款業務的資金來源更接近非銀金融機構，並可能推高企業和消費者的融資成本。
- 2025 年 10 月，Custodia 與 Vantage 推出美國代幣化存款網絡
- 2026 年 2 月，巴克萊研究代幣化存款與穩定幣支付
- 2026 年 3 月，BMO 聯合 CME Group、Google Cloud 推進全天候代幣化現金結算
補充資訊：Swift 已於今年 7 月啟動試點，允許 17 家全球銀行在非營業時段轉移代幣化存款，但最終結算仍依賴傳統支付系統在營業時間內完成。