簡而言之
- 7 月加密貨幣活動恢復，DeFi 借貸、DEX 成交量和永續合約均顯示市場參與度回升。
- DeFi 貸款增加 7.2% 至 222 億美元，而本月去中心化金融的總鎖倉價值超過 749 億美元。
- 流動性仍有限，因穩定幣供應量下降 0.6%，且機構資金流入持續表現出謹慎態勢。
Crypto活動在七月恢復，交易員重返去中心化金融、衍生產品市場和鏈上交易，但該行業仍持續運作，市場流入的新流動性有限。DeFi 借貸、去中心化交易所和永續合約的參與度提升，顯示 crypto生態多個領域重現需求。
儘管活動有所改善，資金流入仍受到限制。Stablecoin供應量在本月下降，而 ETF 需求和庫存累積相比過往時期有所放緩。市場顯示出內在強勁的跡象，而非由新外部資金推動的廣泛擴張。
7 月成為 2026 年 DeFi 借貸的首個增長月份
在連續五個月下降後，主要借貸協議的活躍貸款總額從六月的 $20.7B 增至七月的 $22.2B（+7.2%）。@aave 仍居主導地位，活躍貸款達 $11B，佔比 46.2%… pic.twitter.com/eWqq75i9kD
— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) July 30, 2026
加密貨幣活動隨去中心化金融與交易額增長而恢復
7 月標誌著去中心化金融貸款在連續五個月下滑後的轉變。根據 Cryptorank 的數據，活躍貸款從 207 億美元增加至 222 億美元，月增長率為 7.2%。整個去中心化金融協議的鎖定總價值也從月初的 680 億美元增加至 7 月 31 日的超過 749 億美元。
Aave 保持為領先的借貸平台，活躍貸款金額達 $11B，市場佔有率為 46.2%。與 Morpho 一起，這兩個協議共同掌控了約三分之二的活躍借貸市場。
以太坊的表現也支持了反彈。ETH 在七月上漲了 20.32%，表現優於比特幣的 9.03% 月度漲幅。儘管比特幣持續吸引大量關注，但以太坊更強勁的表現有助於提升去中心化應用程式及相關市場的活躍度。
7 月，去中心化交易所的交易額超過了 $169B，當月最後一週增長超過 10%。永續合約的活動也加速，最後一週的交易額上升超過 12%。根據 DeFi Llama 的數據，未平倉量在 2026 年持續擴張，達到超過 $15B。
儘管加密貨幣市場活動增強，流動性條件仍受限
加密貨幣活動的復甦並未伴隨流動性顯著增加。穩定幣供應量在七月縮減了 0.6%，降至約 $312B，顯示投資者對新資本配置仍保持選擇性。
ETF 資金流入仍顯疲弱，顯示傳統投資者參與度有限。此前支撐比特幣需求的企業庫存累積大幅放緩，而專注於 SOL 和 ETH 持倉的公司也減緩了擴張策略。