CoreWeave 股價在第二季財報後飆升，目標看向 117.30 美元高點

關鍵洞察

CoreWeave 股價在公司報告超出預期的第二季度業績後大幅上漲。

CRWV 壓上近 $117.30 的日內高點，為自 6 月 22 日以來的最高水平。此番反彈伴隨季度收入年增 112% 以及調整後收益的提升。

CoreWeave 也因人工智慧公司和企業客戶的需求持續高企，而上修了全年展望。然而，本季度資本支出達到了 $9.4 億元，使融資風險成為關注焦點。

CoreWeave，一家前比特幣挖礦公司，公布了其財務結果，顯示其業務全面發力。其收入躍升112%至26億美元，這是一個顯著的數字，因為該公司在2024年四個季度的收入為19億美元。

更多數據顯示，其業務正受到人工智能行業一些最大公司的前所未有的需求。其他行業的公司，如金融業，也正在進入這一領域。例如，它已與高頻交易領域的頂尖企業簡街（Jane Street）達成一項重大合作。

這股需求推動其收入待辦項目從第一季的 990 億美元躍升至 1040 億美元。與去年相比，待辦項目增長了 246%，這一成長趨勢很可能持續下去。在其收益報告中，其最大競爭對手 Nebius 表示，其需求如此強勁，今天就能賣光明年所有的容量。

CoreWeave 調整後的 EBITDA 跳升至 15 億美元，調整後的保證金為 59%。這很重要，因為這意味著該數字有更大的增長空間。例如，全球最大的公司英偉達的 EBITDA 保證金為 59%。

CoreWeave 已吸引眾多人工智能行業的大型企業成為客戶，包括微軟、OpenAI、Meta Platforms、Anthropic、IBM 和 Mistral AI 等公司。其他客戶還包括 Cohere、Perplexity 和 Google 等知名企業。

此外，該公司將英偉達列為其最大的投資者之一。雅虎財經數據顯示，英偉達持有的 CoreWeave 股份價值超過 50 億美元，使其成為繼 Magnetar Financial 之後的第二大股東。

儘管收入增長強勁，CoreWeave 仍面臨一些可能長期影響其表現的重大風險。其中一項風險是其資本支出持續飆升。上個季度，它支出了 94 億美元，管理層 expects 今年將支出 350 億至 390 億美元。

不斷攀升的資本支出意味著公司需要透過債務和可能的股權來籌集更多資金。上個季度結束時，公司短期債務超過 62 億美元，長期債務為 250 億美元。

另一個風險是，該行業競爭極為激烈，包括 Riot Platforms、Nebius、IREN 和 Mara Holdings 等頂尖公司均已進入該行業。例如，Riot Platforms 與 Anthropic 簽訂了 90 億美元的交易。

此外，未來該行業有出現放緩的風險。最重要的是，其業務未來可能面臨更多減值。在最近的財報中，其折舊與攤銷已急增至超過 $1.3 億。

CoreWeave 股票在公布財報後出現了較大的上漲缺口。CRWV 上漲至其 50 日移動平均線之上，並達到約 $117.30。

這一波突破在經歷數週較弱的價格走勢後，強化了短期動能。然而，收益缺口在當前價格下方創造了一個未交易區間。

一些技術交易員將該區域描述為公平價值缺口。市場在劇烈波動後有時會回歸缺口，但並非必須填補這些缺口。因此，單單一個缺口並不能確立看跌預期。

第一個重要的支撐位位於財報後突破區域附近。若出現更深的反轉，CRWV 可能回測至約 $90，該處仍有一部分缺口未填補。

然而，若價格保持在突破區間之上，則多頭結構將維持完好。若價格上漲至 117.30 美元以上，將形成另一個更高的高點，並可能測試 125 美元附近的阻力位。

CRWV 需要更強的後續動能，才能挑戰其先前的紀錄水平。CoreWeave 的收益強化了基本面前景。然而，其 35 億至 39 億美元的資本支出計劃以及龐大的債務餘額仍是主要風險。

本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。股權市場波動可能極大。讀者應在做出投資決定前進行獨立研究，並諮詢持牌財務顧問。