三家凱雷基金在該公司從已倒閉的對沖基金Situational Awareness購入人工智慧股票折價投資組合後，於七月實現了收益，該基金由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner運營。
肯·格里芬的旗艦威靈頓基金本月上漲了 5.9%，幾乎所有漲幅都出現在購入之後。
Citadel 基金從一筆交易中獲利半年的收益
在交易前，惠靈頓於七月僅上漲 0.45%，彭博社 報導。該月收盤於 5.9%。
這個差距就是故事的重點。該基金在三週內幾乎毫無作為，然後在數天內完成了全年的收益。
以規模而言，威靈頓在整個 2025 年回報了 10.2%。僅 7 月就貢獻了超過一半的收益。
Wellington 在 2026 年迄今已上漲 12%。在還剩五個月的情況下，它已超越去年全年的表現。
該公司另外兩本書的表現更佳。根據向投資者提供的數據，Citadel Equities 上漲了 14.2%，Tactical Trading 增加了 11.1%。
兩者今年均接近 27%。在 2025 年全年，它們的回報率分別為 14.5% 和 18.6%。
競爭對手則朝相反方向移動。Whale Rock 的旗艦基金 在七月下跌了 21.7%，抹去了約一半的 2026 年收益。
情境意識別無選擇，只能賣出
情境感知於七月初接近 450 億美元時達到高峰。數週後，其維持在約 100 億美元。
該基金大量借貸，其槓桿最高達自身資本的四倍，放大了每一項波動。
它押注於 AI 基礎設施，而非軟體。當 晶片和記憶體股票 下跌時，小虧損迅速變為大虧損。
其主要持倉在該月內均下跌超過 35%。隨後，高盛、摩根大通和美國銀行要求提供更多抵押品。
該基金無法滿足這些追加保證金的要求，因此賣出了其全部公開股票倉位，而 Citadel 以大約 10% 的折價收購了該槓桿股權投資組合。
強制賣出已停止。同一隻股票反彈了。Citadel 已經持有它們。
一個由 Griffin 運行了 20 年的操作手冊
這一切並非新鮮事。2007年7月，Sowood Capital 在不到一個月內損失了其30億美元的一半。Citadel 購入了其持倉，並在市場恢復時獲利。
在此之前一年，Amaranth Advisors 因天然氣投機而崩潰，其能源倉位被 Citadel 和 JPMorgan 接手。
模式一致。Griffin 等待沒有選擇的賣方，然後報價。
阿施岑布倫納，25 歲，截至六月已回報 439%，自 2024 年 7 月推出以來回報超過 1,000%。他的基金依靠私人持股生存，包括對 質押 iAnthropic 的持股，價值約 50 億美元。
Citadel 已確認收益但未出售股票。打破情境意識的波幅現在在其自身賬簿上。
來自這些相同 AI 名稱的八月收益將顯示該折扣實際價值如何。