據報導，肯·格里芬的凱雷集團已介入，購入由前OpenAI研究員萊波爾德·阿申布倫納管理的對沖基金Situational Awareness的大量公開交易股票組合。此交易是在上月AI相關股票大規模拋售導致嚴重虧損後進行的。
根據《金融時報》報導，Citadel 在 Situational 於七月 AI 股票拋售潮中表現惡化後，購入了該投資組合的折價資產。此前《The Wall Street Journal》的報導指出，Situational 在七月期間下跌了約 67%，但當時其全年仍上漲了約 80%。
重點摘要
- 據報導，Citadel 在七月 AI 相關股票出現重大損失後，購入了 Situational Awareness 的大部分公開交易股權投資組合。
- 報告指出存在流動性壓力，包括需要應對貸款人的保證金追繳，但路透社無法確認在某些股份出售前是否發出了正式的保證金追繳通知。
- 美國證券交易委員會的申報文件顯示，截至3月31日，Situational 持有與人工智慧相關公司的公開股權，例如 Sandisk、與 CoreWeave 相關的投資，以及 Bloom Energy，同時還持有大規模的 Bitcoin 挖礦股份組合。
- 目前尚不清楚 Citadel 交易中包含哪些具體持倉，以及是否保留了任何礦工持倉。
從 AI 抛售到投資組合出售
所報導的收購案發生在針對人工智慧基礎設施及相關交易的對沖基金遭遇嚴重股權縮水之後。《金融時報》表示，Citadel 在 Situational Awareness 於七月人工智慧股票市場暴跌期間遭受重大損失後，以折價購入該投資組合。
主要媒體描述的事件順序表明，流動性成為限制因素。The Wall Street Journal報導稱，Situational 需要現金來應對貸款人的保證金追繳要求。在該帳戶中，該基金於週三晚間同意向由 Greenoaks 和 Sequoia Capital 領導的集團出售價值 35 億美元的 Anthropic 股份，但隨後在達成由 Citadel 領導的投資組合交易條款後撤回了該交易。
路透社另報道，Citadel 在 AI 股票暴跌後購入了 Situational 的大部分股票持倉，並詳細描述了槓桿投資組合及股票出售情況。路透社亦表示，無法確定在與 Anthropic 相關的出售討論之前是否已發出正式的保證金追繳通知。路透社補充說，Situational 仍保留約 $10 億的股票和私人投資，包括對 Anthropic 的風險敞口。
七月持倉的虧損情況
據報導，與 Situational Awareness 投資組合相關的幾隻股票在七月大幅下跌。根據報導中引用的 Yahoo Finance 數據，即使在週四收盤上漲 26% 後，Sandisk 七月仍下跌約 44%。根據同一數據集，CoreWeave 七月下跌近 26%，而 Bloom Energy 則下跌約 32%。
雖然這些月度下跌突顯了集中持倉如何放大市場壓力，但也說明了為何在「折價」期限下進行投資組合出售對交易對手而言可能具有吸引力——特別是在整個主題性交易中出現定價偏離，而非單一公司特定問題時。
美國證券交易委員會的申報文件顯示，涉及人工智慧基礎設施和比特幣挖礦佈局
據報導，Situational Awareness 向美國證券交易委員會提交的文件顯示，截至 3 月 31 日，其直接持有至少三家公司的股份——Sandisk、CoreWeave 和 Bloom Energy。該 SEC 文件用於支撐本報導中公共股權部分的內容，包括七月減倉前持有的資產。
同一份文件還顯示，七家比特幣（BTC）礦業公司的股票約為11.1億美元，包括Iren、Core Scientific、Riot Platforms和CleanSpark。Cointelegraph此前報導指出，該策略涉及礦機曝光，可透過重新利用電源供應和資料中心場地，從人工智慧和高效能運算的需求中獲益。
然而，在本輪報告中，投資者面臨的关键開放問題是範圍：尚不清楚 Citadel 交易中包含哪些具體股票，且 Situational 在出售公開股票投資組合後是否仍保留任何比特幣礦機持倉，仍屬不確定。
為何該交易可能暗示槓桿風險的轉變
在對沖基金行業的覆蓋中，此類情況下的主題很少是投資者的長期論點——而是槓桿與抵押品要求如何與快速變動的股票市場相互作用。關於追加保證金通知和現金需求的報導表明，該基金在波幅中維持持倉的能力受到限制。
同時，公開可見的資訊與財務決策之間的不對稱性依然存在。路透社指出，無法確認在某些交易前是否已發出正式的保證金追繳通知，這突顯了外部人士在實時驗證時的限制——特別是在涉及期限條款、貸款人討論和擔保機制的情況下。
對於關注加密貨幣相關策略的讀者而言，這則故事也強調了「人工智慧」與「加密貨幣基礎設施」的曝險正日益交織。Situational 報告中所提及的人工智慧相關股權持股與比特幣礦機股曝險，反映了更廣泛的市場現實：對電力、計算資源及基礎設施部署的需求，正在將傳統股權投資、人工智慧敘事與加密貨幣挖礦業務聯繫起來。
在報告的交易後關注相關項目
投資者應關注 Citadel 收購了哪些資產、Situational 是否保留了任何礦機持倉，以及該基金在 7 月波幅後剩餘的 100 億美元報告股票和私人投資將如何演變。在收到更多申報或確認之前，實際的啟示依然簡單明瞭：當槓桿遇上主題性回撤時，投資組合的退出可能會迅速發生——即使某些基金在較長時間範圍內看起來仍強勁。
本文原載於 Crypto Breaking News 的 Citadel 在 AI 賣壓後累積最多情境感知投資組合 —— 您值得信賴的加密貨幣新聞、比特幣新聞和區塊鏈更新資訊來源。